日前有工商協進會等團體建議政府推動「三次金改」，報載財金高層已經透露，有鑑於國內銀行家數太多、規模太小，政府早有意推動金融機構整併，以提升國內銀行的全球競爭力。台聯立委許忠信今(23)日召開記者會指出，長期以來財政部企圖牢牢掌握公股銀行的觀念不變，其營運效率的問題沒有根本解決，而且還有交叉持股、打腫臉充胖子的現象，面對馬政府管理政策門戶洞開，準備大舉開放中資參股國銀，有關單位推動公股銀行整併時應特別小心，以避免被中國金融怪獸吞併的危機擴大。
公股銀行藉現金增資掩飾嚴重虧損？
我國公司法原則上規定，公司有盈餘時應彌補虧損，一般銀行的公司章程亦規定每年度決算如有盈餘，於依法完稅及彌補以往年度虧損後，應依法提列盈餘公積，其次才能就其餘額提列員工之紅利，剩餘部分再擬具盈餘分配議案，提請股東會決議是否分派股東股息及紅利。但從最近十年財政部八家公股銀行的稅後損益來看，每逢發生虧損時，銀行在當年或次年發行新股的案例不少，例如第一金在民國92年，彰化銀在92年和94年，以及台企銀在93、94、95連續三年辦理的現金增資。許忠信質疑，公股銀行是否藉現金增資稀釋其歷年累積的虧損呢？
更可議的是，公股銀行現金增資發行新股，財政部通常不讓一般民間法人參股，而是動員或下令公營銀行認股；若這些銀行來不及編列認股預算或預算案被立院否決，政府就再運用各部門的非營利基金（譬如行政院國發基金、公務人員退撫基金、勞退基金）、甚至國有民營企業（譬如台灣菸酒公司、中華郵政）來認股。譬如彰化銀行在91年大虧246億多，隔年現金增資135億，公部門認股達23%，將近1/4，而台灣企銀在94年大虧150億，95年舉辦現金增資100億，四家公股銀行認股率更高達30%以上。許忠信認為，財政部這樣做或可鞏固公股銀行的控股權，卻加重公股銀行交叉持股的現象。
四大基金虧損疑與參與認股有關
許忠信也懷疑，政府四大基金近年來頻傳虧損，可能與財政部的這種心態有關。像上述彰化銀行在92年和第一金在100年辦理的現金增資，勞工保險局、公務人員退撫基金、新制和舊制的勞退基金，都不約而同地參與認股，但在股票市場或有更好的獲利標的，而這些公股銀行營收卻不甚理想的情形之下，這些政府基金若非奉命認股，誰願意承擔、吸收別人的虧損，降低本身的營運績效？
公股銀行交叉持股嚴重
許忠信進一步指出，長期以來公股銀行交叉持股的現象非常普遍，譬如財政部100%持股的台灣銀行，最近十年來一直持有其他6家公股銀行股份，有些股權曾高達三成以上，十年後的今天，也還持有兆豐金、第一金、華南金和台企銀的股票，對後兩家公銀的控股權仍然分別達21.23%和13.74%。至於台企銀，則分別被台灣銀行(13.74%)、土地銀行(1.93%)、兆豐金(12.01%)、第一金(0.59%)持有，若再加計其他政府機關持有的股權，也高達三成以上。
以上是單向持股，公股銀行之間交叉持股，打腫臉充胖子的現象，則以第一銀行和華南銀行最明顯，兩者互相持有對方股權2.44%和2.89%，名目資產中形成「你中有我，我中有你」，造成泛公股銀行的虛胖。
許忠信認為，純就公司法理來看，交叉持股的行為不僅會引發資本虛增的現象，有違資本充實原則，而且扭曲股份的代表權，背離支配公平的理念；進一步而言，交叉持股也可能妨礙證券市場的交易秩序，引發企業間反競爭的行為，對一個自由、開放的市場構成一種潛在的威脅。因此公股銀行必須檢討這種交叉持股、打腫臉充胖子的現象，應進行消腫、減肥，避免不合理的大型化，因為問題不在於銀行規模和排名，而是在於績效和管理。
國銀合併的折衷之道
許忠信指出，公股銀行經常要背負政策任務，影響營運效能。就以兆豐金持有台企銀股票為例，原本是為了進行二次金改、整併公股銀行而來，當時準備分年買進高達30%的台企銀股票，但執行到一半時，後來的馬政府改弦易策，兆豐金反被金管會裁罰，並須限期完成釋股，無端造成營運的負擔。若是一般民間上市公司，整併作業不會如此完成。
去年財政部長張盛和針對「公股釋出」即表示，有主導權及政策任務的公股股權，將盡量不釋出，並以維繫現有主導權為前提，言下之意，就是要限制釋股及股權被稀釋的幅度。譬如100%財政部持股的台灣金控，在台銀的18%優存負擔及政策配合等考量之下，確定不會推動釋股。至於合庫金、第一金、華南金、台企銀、兆豐金等，政府也握有主導權，同樣會要求其負擔政策任務，因此未來除了財政部或公股銀行彼此交叉持股的股權部位不會釋出，財政部也會控管上述機構辦理現增時對公股股權比重的影響程度。
上個月(3/17)張盛和部長再度表態，兆豐金所擁有12%以上的台企銀股份，應以信託釋股，理由是擔心特定財團或人士成為大股東，導致此家官股銀行的失控。可見財政部對公股銀行的股權，向來不考慮退讓，因此公股銀行佔國內金融市場的比率居高不下的趨勢，短期內將無法改變。但是許忠信指出，國銀整併若只走向「公併公」，有可能只導致財政部對公營銀行的控制權更為牢靠，讓專業經理人更涼快、沒有壓力，卻不見得讓經營更有效率；但「公民併」的缺失就是容易引起「利益輸送」的疑慮，「民併公」更有財團化、私人化的疑慮，所以財政部應採取一個折衷的方案，就是績效導向的「公公併」。
金融整併，迎戰中國
許忠信認為，「公公併」不應該是金融改革唯一的路，即使公股銀行進行整併時，在人事、待遇、酬勞等問題的處理上有其方便性，但合併之後業務的整體績效是否互補和提升，也就是競爭力的強化，應該才是最基本的考量。因此，往年公股銀行增資後強化交叉持股的趨勢，或許有利於未來的整併，卻不一定有利於營運績效或者落實真正的金融改革。尤其，財政部經常亂點鴛鴦譜，為整併而整併，有時又為了杜絕悠悠之口，不讓有企圖心的合法業者進行認股或整併，因噎廢食。而財政部雖然擁有許多公股銀行股份，卻不見得是最大股東，但因為有決策權和影響力，其發言即使不經董事會的決議，也常被各界視為既定的政策或走勢，等於幫所有股東做了決定，這不是做了「公司治理」的壞示範？
許忠信進一步指出，對台灣這一個自由、開放市場構成潛在威脅的，還有中國持續性以商圍政的戰略，對金融場域的統戰亦不會放過。國銀若不整併，提升經營績效和競爭力，面對馬政府準備大舉開放中資進來參股，小型銀行將一一被吃掉，持股比例一再降低，會是未來國內金融體系的危機。因此，財政部改革國內金融體系的作為，除了要調整長期掌握公銀控制權的心態，打消交叉持股、打腫臉充胖子的現象，尊重公司治理原則，將經理級以上的獎金酬勞與股東權益連結，也可適度地引進國際金融機構成為策略性股東，以因應國際金融市場開放的趨勢，迎戰中國和國際的競爭。
列席單位代表：
財政部國庫署副署長湯明輝
金管會銀行局副局長張國銘
台灣企銀副總經理林增壽
彰化商銀副總經理黃漢青