舊制勞工退休基金(以下簡稱舊制勞退基金)110年底資金運用收益數預算數301.85億元，決算數921.46億元(達成率296.43%，詳表1)。經查：

(一)舊制勞退基金迄110年底，資金規模達9,475億元，為近5年之最高

舊制勞退基金透過訂定投資政策、擬定資產配置與年度運用計畫，據以辦理投資執行、委託經營、風險管理、稽查考核等各項業務及相關法令修訂等，該基金110年度退休金之提存及撥發金額分別為828億元及923億元，截至110年底勞退準備金現有提存戶數8萬4,954家，資金規模達9,475億元，為近5年最高。

表1 舊制勞退基金106-110年度資金運用收益預算編列及執行情形統計表

單位：新臺幣千元；%

年度

預算數

決算數

執行率

資金規模(億元)

106

27,987,516

60,165,581

214.97

8,687

107

29,416,510

-17,621,332

-59.90

9,258

108

30,341,625

114,375,836

376.96

9,425

109

31,162,504

72,207,947

231.71

8,975

110

31,084,987

92,146,261

296.43

9,475

說 明：以基金整體資金運用賸餘為基礎，預算執行率=決算數/預算數。

資料來源：基金運用局提供。

(二)近年來資金運用之決算數與預算數差異頗鉅，允宜加強對國際金融市場波動之預測，俾期有效提高預測準確性並利投資決策

該基金109至110年度資金運用收益之預算達成率分別為376.96%、231.71%及296.43%；其資金運用計畫內區分有國內存款、國內債券等投資細項， 其中以國內權益證券及國外權益證券投資之預決算投資報酬率差異較大。

詢據勞動資金運用局資金投資預算執行情形略以，勞動基金資產配置計畫係屬中長期之配置計畫，其中有關各資產類別之預期報酬率係依其實際運用投資情形，參考市場具代表性、長期歷史資料，並廣為市場熟知之金融商品或指數，以長期歷史資料計算，屬於中長期之預測，並據此編列每一年度預算，且金融市場瞬息萬變，尚無法決定市場走勢，預算規劃難與實際運用情形相同。

惟誠如前述，預決算投資報酬率差異較大之原因，主要在於國內權益證券、國外權益證券及國外另類投資等項目，顯示對國際金融市場波動之預測失準，恐使投資決策依循失當，致資金無法最有效配置，允宜密切掌握金融市場變化，妥謀因應策略，以期有效提高預測準確性並利投資決策。

表2 舊制勞退基金108-110年度資金運用收益率明細表 單位：%

運用項目

108年度

109年度

110年度

預算數

決算數

預算數

決算數

預算數

決算數

銀行存款

0.70

0.74

0.69

0.68

0.85

0.44

國內債務證券

1.28

1.24

1.25

1.03

1.17

0.88

國內權益證券

5.55

23.44

5.63

26.66

5.60

32.58

國外債務證券

2.57

3.47

2.36

2.95

1.94

-5.15

國外權益證券

6.10

20.53

5.98

6.73

5.72

15.94

國外另類投資

6.28

16.18

6.12

-1.18

6.83

13.03

合計

4.22

13.47

4.17

8.50

4.12

11.22

說 明：各項資產收益率計算方式詳各年度勞動基金資產配置暨投資運用計畫書。

資料來源：勞動基金運用局提供。

綜上，舊制勞退基金110年底資金規模攀升至9,475億元，為近5年最高，惟近年資金運用收益之決算數與預算數差異不小，110年度預算達成率296.43%，允宜密切掌握國際金融市場變化，俾利投資決策及提高舊制勞退基金資金運用收益預測之準確性。

（分機：1915 楊莉敏）