金管會籌設金融穩定基金

防2700億公司債違約 政府擔保債權或直接購買

2009年03月12日蘋果日報

【廖珮君╱台北報導】根據金管會統計，未來1年有近2700億元公司債將到期，為避免違約，金管會主委陳冲表示，著手研擬類似德國的「金融穩定基金法」，藉以強化金融機構自有資本。官員解釋在此法下，銀行握有的垃圾級公司債，政府將可採擔保債權或直接介入買下，強化金融業自有資本、避免信用緊縮危機，間接保證企業公司債到期不致違約。

防堵地雷

陳冲昨日率領一級主管赴立院報告，立委余政道表示憂心企業到期公司債，企業無力償還下，茂德（5387）事件恐再度上演，不利金融市場穩定，立委薛凌則要求金管會擬定金融穩定基金，強化金融資本，防止信用緊縮危機。

陳冲說，德國去年通過特別法，提出規模4800億歐元（21兆元台幣）、成立「金融穩定基金法」，主要目的有二，一是解決市場流動性不足，二是強化金融機構自有資本。

銀行可放心擴大授信

他說：「金管會已把德文全部翻成中文，正在研究此法。」陳冲此方案類似日前提出的「滅火器」理論，全都以強化金融機構自有資本為主。

「滅火器理論」是籌設類似振興金融基金，有計劃對金融業注資，當發生金融危機時，機制發揮效用讓銀行保住客源、企業保持資金流動和活力，是屬於預防性措施。

官員說，台灣目前狀況不是缺錢，而是缺乏對企業新增放款，若由政府注資、或保證銀行資產負債，強化金融機構自有資本，銀行就可擴大授信擔保，新增放款給企業，如德國的金融基金，就對金融機構的資產負債提供保證。

例如銀行握有的企業高風險的公司債，公司債未到期、銀行想賣卻賣不掉，政府即可介入，提供保證、或直接買斷，讓銀行債權移轉到政府手上，確保金融穩定，間接保障企業。

據金管會統計，未來近1年將有192家國內企業海內外公司債共2687億元到期，其中可轉換公司債1078億元、普通公司債1609億元，證期局長李啟賢說，目前看來，這192家公司發生到期無法支付的危機相當地低。