勞工退休金條例於93年6月30日公布，並自94年7月開始實施。依據上開條例規定，雇主應為適用之勞工，按月提繳退休金，儲存於勞保局之勞工退休金個人專戶。迄今提撥勞工已達423萬餘人，累積提撥的退休金逾1千億元，基金約以每月80餘億元之速度遞增中。目前審議中之勞工退休基金監理會設置條例草案第3條則規定，勞工退休基金由未來擬成立之監理會負責投資運用之規劃、審議相關事宜，勞工並無投資運用之權利。

監理會之設置，無論是採行政法人、事業單位或行政機關，在基金日益龐大、資訊不透明之情形下，均可能發生基金受不當操控之情形。本報告模擬推估基金在不同收益率（每年2.5％、6％或10％）下，基金餘額之成長規模。中間（6％）之推估，120年時將超過8兆。基金餘額之快速成長，如何妥適管理與運用，確是值得關切之課題。

採行個人帳戶制之香港與智利，兩者均給予勞工投資選擇權，但香港由雇主先選取計畫，再讓勞工選擇投資該等計畫內之基金，與智利之由民眾直接選擇年金基金管理公司不同。前者易發生雇主與業者利益輸送之流弊，因此，由勞工直接選擇似較透過雇主為優；勞工選擇後，若不限制轉換次數，可能發生類似智利行政成本過高之問題；另香港與智利對於業者（含仲介者）、投資行為（含投資工具、內容）等均有明確且嚴格規定；我國勞退新制因投資選擇權係由監理會為之，因此，監督管理組織之設計若採香港與智利模式，讓監督管理單位一元化，除有「球員兼裁判」之嫌，因基金龐大，難免引發權限過大之疑慮；在資訊不透明化之情形下，易生弊端。

畢竟退休金攸關勞工個人退休後所得水準，提供勞工積極參與帳戶資金運用之機會，是值得考量採行的措施。主要理由包括：個人帳戶餘額屬勞工所有，勞工應有投資之自主權；不同職業、年齡、收入勞工需求及承受風險能力不同，理想的投資組合因人而異，若能提供勞工投資選擇機會，將更能各取所需；由個人帳戶擁有者決定如何投資是世界潮流；分散由廣大勞工作投資選擇，可減少不當干預與弊病；透過產業間之競爭，可提升投資管理效率與收益率；而基金日益龐大，集中管理運用將甚為困難；退休金屬企業責任，政府負立法、監督之責即可；引進民間業者，將可發展我國資產管理產業；並符合當前政府組織精簡原則。

現階段提供勞工投資選擇機會之最大障礙或缺失則在於，部分勞工無投資之經驗或未接觸過相關資訊；行政成本較高，轉由民間業者經營，行政成本可能須由勞工自行承擔；相關法規未完備。因此，提供勞工投資選擇機會應考量採行之配套措施，包括：需進行勞工投資宣導教育、建立諮詢管道；初期採行公民營雙軌制；政府補助部分行政費用；適度限制轉換次數並訂定行銷與收費規定；訂定資訊揭露規則，資產之淨值估算應採用市價法且每天估算，以利勞工轉換及投資選擇；此外，應積極培植我國之投資管理人才。至於爭議甚大之勞退基金最低收益保證，在勞工認可之條件下考慮予以廢除，亦可考慮改採類似智利之「最低年金保證」，加計勞保與勞退給付未達一定標準者，給予差額或定額之補貼，提供勞工更具實質之保障。