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專題研究

認購(售)權證交易課稅相關法制問題研析—兼評行政院證券交易稅條例第2條之2及第3條條文修正草案 撰成日期:102年5月 更新日期:102年5月1日 資料類別:專題研究 作者:安怡芸 編號:A01100

調降認購(售)權證避險交易之證券交易稅稅率係為政府「股市提振方案」項目之一,希望藉此降低權證發行人因履行報價責任規定及風險管理目的而負擔之避險交易成本,俾利提升權證流動性及投資人參與權證市場意願,促進權證市場發展,甚至收到提振股市活絡之效。然而政府以租稅優惠措施給予市場刺激,理論上短期內應能產生激勵之效果,惟長期效果如何則恐待時間考驗,允宜保留彈性操作空間,以免徒然造成稅收損失而無法達到預期效益。再者,稅務實務上一旦有差別稅率,即存有套利空間,再加上權證避險交易本身具有高度專業性,實應配合檢討查核相關規定之妥適性,以積極防堵可能之逃漏稅行為,維持租稅公平並減少稅基流失。此外,針對權證以現金結算為履約方式時應如何計算課徵證交稅,以及現行證券交易稅條例部分罰則之規定恐有違反比例原則之虞等問題,均亦有一併檢討之必要。爰此,謹就上開各項相關議題進行分析並提出具體修法建議如下,俾供委員問政及修法參考:

一、權證避險交易證交稅稅率規定宜配合實務需求保有彈性調整空間。

二、權證避險交易之證交稅減徵期限應予縮短。

三、權證以現金結算方式履約時無股票買賣事實,不應課徵證交稅。

四、基於權證避險交易之專業性,目的事業主管機關實有提供查核相關協助之必要。

五、代徵人或證券自營商規避或妨礙稽徵機關之調查應有罰則之規定。

六、針對違反本條例逃避稅負之罰鍰規定應有上下限額之區間規定。