我國DRAM產業現況DRAM為我國政府極力扶植之產業，與影像顯示產業並列為兩兆雙星產業之ㄧ，目前主要廠商為台塑集團旗下南亞科技及華亞科技公司（與美國美光科技公司Micron Technology合作）、茂德科技公司（與南韓海力士公司合作），力晶公司及瑞晶公司（與日本爾必達Elpida半導體公司合作）、華邦電子公司（與德國奇夢達科技公司合作，奇夢達公司已宣告破產保護），故國內DRAM產業主要分為美國美光及日本爾必達2大系統。然由美光、爾必達及三星公司之專利數、股價、股票市值及製程技術比較（如附表1），三星公司在整體企業規模及專利技術方面頗具優勢。南亞科技等5家DRAM廠之資本額共2,685.94億元，資產、負債及淨值分別為7,025.2億元、4,314.4億元及2,710.8億元（如附表2）。另97年國內全體DRAM產業營收及損失分別為1,635.9億元及1,171.9億元，98年3月13日之總市值為1,100.7億元（如附表3）。在產能及占有率方面，南亞科及華亞科2公司12吋月產能約16萬片，茂德科技、力晶、瑞晶公司等則為31.5萬片，總計台灣廠商產能約50.5萬片、占全球之39.9％（如附表4），主要競爭對手為南韓之三星電子（占有率25.3％）及海力士半導體（占有率15.0％）。另台灣雖是全球最大的DRAM生產基地，產量約占全球4成，又有完整之產業供應鏈，惟多數廠商以技術授權之方式代工，技術來源都不同，取得成本很高，廠商間亦未彼此合作，故我國廠商難以成為世界級公司。 我國DRAM產業面臨之困境由於DRAM廠之建廠成本昂貴，廠商往往要在景氣好轉後才有財務能力建造新廠，而在景氣低迷時卻心有餘而力不足，形成景氣好時積極建廠增加產能、景氣低迷時大幅減產之現象，造成某些時期出現供需缺口。加上製程之提升導致供給大增，一旦需求無法配合增加，將導致供給過剩。在此之時，各廠又會減少投資、甚至減產，待需求提升，景氣又將再度翻揚，如此循環不已，因此該產業存有景氣循環特性。由於技術進步，導致晶圓不斷擴大，加上製程及良率提升，其成本不斷地下降，每一家IC 廠在擴廠、技術進步和良率改善下，平均每年產量會增加7成，而市場價格會下跌3成。根據工研院電子所研究結果顯示，過去20 年來每bit 之DRAM 成本與價格，每年平均跌幅約33%，故DRAM 價格之長期下跌係肇因於成本持續下降之推動，而廠商獲利關鍵在於成本之控制與製程提升。近年來全球DRAM供過於求，加以金融風暴發生、需求銳減，價格自2007年起嚴重下跌，導致全球DRAM廠經營困難，如：全球最大記憶晶片廠南韓三星電子2008年第4季因需求銳減，記憶晶片價格劇跌，造成該公司自2000年以來首見季虧損，將削減2009年資本支出之35%，成為7兆韓元（48億美元）；第2大廠南韓海力士則連續5季發生虧損，2008年淨損達4.38兆韓元；爾必達及美光公司2008年虧損均達新台幣700億元以上；另奇夢達因虧損嚴重，其德國母公司與美國子公司於2009年2月向法院聲請破產保護。2006年底DDR2（Double-Data-Rate Two第二代雙倍資料率DRAM）每顆價格尚在6美元以上，隨後一路大幅下跌，依據鉅亨網商品期貨價格資訊，98年3月13日DDR2 1Gb 128Mx8 667MHz每顆平均報價僅為0.75美元，惟國內廠商之單位成本約2.5美元，若每月生產3.5億顆，每月虧損即達台幣220億元，加以國內廠商長短期負債金額龐大，如97年底全體DRAM廠商短期借款218.04億元、長期借款3,195.22億元，共3,413.26億元，須於98年至102年分別償還909.42億元、860.69億元、678.82億元、621.73億元及124.59億元（詳附表5），財務壓力沉重，發生財務危機之可能性甚高。故縱使DRAM價格回升，亦僅能減少虧損幅度而已，目前業者資金耗盡，已無力進行製程轉換及下世代技術之研發，若台灣DRAM產業無法生存，將嚴重影響多年來建立產業鏈之完整性，失去國際競爭力，對台灣經濟將產生重大衝擊，並波及金融業及就業機會。其後馬總統於97年12月宣示：「不救DRAM就不配當總統。」故經濟部積極研議整合方案，以協助國內DRAM業者因應前所未見之困境。 政策宣布投資TMC後，迄98年4月下旬之DRAM變化近況全球DRAM庫存過高之情形，在產業減產後，庫存壓力逐漸減小，價格出現止跌反彈。根據亞洲最大半導體現貨市場營運商集邦科技資料，2009年以來截至4月20日DRAM價格已累漲52％至1.10美元；另日本爾必達並於4月22日表示，5月起將大幅調漲DRAM價格50％，DDR2 1Gb的DRAM價格將上調至1.5美元。投資人對於DRAM廠商的未來看法亦反映於股價上（詳參附表3所列，98年3月13日、4月22日收盤股價）。整體而言，迄2009年4月下旬，DRAM產業狀況較諸2008年之險峻，可謂已有緩和。鑑於商品價格受供需變化而波動，本為自由市場之調整機制，而廠商因市場供過於求、價格崩盤而蒙受損失，亦為投資之風險本質。政府為拯救特定產業（DRAM）而籌措資金介入投資，就現況（迄98年4月下旬）而言，其時間點恐欠說服力，更遑論已有部份廠商拒絕加入TMC，政府投資之正當性與公平性將更受質疑，允宜衡諸輿情即時採剎車，回歸自由市場機制。附表1：國際DRAM大廠現況分析表 公司名稱
通過認證專利數
股價
市值（新台幣億元）
製程技術（2009年第1季）
美光
1,257
3.2美元
800
68奈米
爾必達
-
613日圓
796
62奈米
三星
1,360
528,000韓元
約17,500
56奈米
※註：1.爾必達通過認證專利數尚無資料。2.三星公司股價為98年3月13日收盤價，其餘為同年3月5日資料。3.三星電子為世界上最大之電子工業公司，主要經營項目有通訊（手機和網路）、數字式用具、數字式媒介、液晶顯示器及半導體。附表2：國內DRAM產業財務狀況分析表 單位：新台幣億元公司名稱
成立時間
資本額
資產總額
負債總額
淨值
保留盈餘
南亞科技
84.3
469.3
1,312.5
911.0
401.5
-317.6
華亞科技
92.1
333.8
1,434.7
830.9
603.8
-23.1
茂德科技
85.12
728.9
1,467.6
895.2
572.4
-224.6
力晶集團
83.12
781.2
2,010.8
1,307.0
703.7
-317.6
華邦電子
76.9
372.7
799.6
370.3
429.4
-39.3
合計
2,685.9
7,025.2
4,314.4
2,710.8
-922.2
※註：財務狀況資料截至97年9月底止。附表3：國內DRAM產業營收及股票市值分析表 單位：新台幣億元公司名稱
96營收
97營收
96淨利
97淨利
股票市值
98.3.13股價(元)
98.4.22股價(元)
南亞科技
528.9
375.4
-124.6
-352.2
281.1
5.99
8.36
華亞科技
458.6
263.1
9.3
-180.6
367.2
11.00
18.70
茂德科技
475.9
306.6
-73.2
-245.0
66.3
0.91
1.54
力晶集團
775.0
472.5
-123.2
-320.3
259.4
3.32
5.91
華邦電子
321.0
218.3
-58.1
-73.6
126.7
3.40
6.95
合計
2,559.4
1,635.9
-369.8
-1,171.9
1,100.7
－
－
※註：1.股票市值以98年3月13日收盤價計。2.力晶半導體尚未公布97年第4季虧損金額，故以97年第3季代替。附表4：全球DRAM大廠產能及佔有率分析表公司名稱
12吋月產能（千片）
佔有率
國內
南亞科技
30
2.4％
華亞科技
130
10.3％
茂德科技
100
7.9％
力晶集團
215
17.0％
華邦電子
30
2.4％
小計
505
39.9％
國外
南韓三星電子
320
25.3％
南韓海力士半導體
190
15.0％
美國美光科技
80
6.3％
德國奇夢達科技
70
5.5％
日本爾必達半導體
100
7.9％
小計
760
60.1％
合計
1,265
100.0％
※註：1.資料來源：南亞科技公司。附表5：國內DRAM產業還款壓力比較表 單位：新台幣億元公司名稱
借款金額
預計還款年度及金額
短期
長期
98年度
99年
100年
101年
102年
南亞科技
0
740.05
118.75
166.97
194.34
157.33
102.67
華亞科技
39.85
692.96
178.25
153.61
154.21
206.9
0
茂德科技
38.74
640.40
254.77
182.40
115.77
87.46
0
力晶集團
125.47
854.81
280.98
281.54
138.83
131.54
21.92
華邦電子
13.98
267.00
76.67
76.17
75.67
38.50
0
合計
218.04
3,195.22
909.42
860.69
678.82
621.73
124.59
※註：1.資料來源：南亞科技公司。2.華邦公司為97年第3季財報數，其餘為各公司97年底自行決算數。