依臺銀人壽保險股份有限公司投資政策，為期達成提高投資收益並加強風險管理，該公司之資金運用，除存款或法律另有規定外，投資項目以下列各項為限：有價證券、不動產、放款、辦理經主管機關核准之專案運用與公共及社會福利事業投資、國外投資、投資保險相關事業、從事衍生性商品交易及其他經主管機核准之資金運用等；查該公司106年度可運用資金總額約3,561億元。經查：
(一)106年度資金運用收益率欠佳，主要係因國外投資成效未達預計目標，允應研謀改善
臺銀人壽106年度資金配置依序為國外投資(占運用總資金56.41%)、國內債券(占20.12%)、銀行存款(占5.74%)、股票(占4.79%)、短期票券(占4.07%)、不動產投資(占2.37%)、長期股權投資(占1.77%)、保單貸款與墊繳保費(占1.61%)、基金及受益憑證(占1.4%)、擔保放款(占1.11%)、證券化商品及其他(占0.6%)等，該年度投資收益欠佳，主要係因占比最高之國外投資業務收益率偏低(僅1.97%，遠低於預計目標3.5%)，另則為收益率較低之短期票券之投資占比偏高及不動產資金運用收益率下降等所致(詳附表1)，允宜檢討並改善資金配置及妥謀收益較高之投資標的並掌握市場及貿易動態等適時進行投資或處理，俾增資金運用績效。
附表1：105及106年度投資資金配置及收益率明細表
運用項目
105年度決算
106年度決算
投資占比
收益率
投資占比
收益率
銀行存款
7.49%
0.44%
5.74%
0.49%
短期票券
1.01%
0.31%
4.07%
0.31%
股票
4.97%
3.53%
4.79%
5.09%
長期股權投資
1.73%
9.46%
1.77%
7.73%
基金及受益憑證
1.59%
2.97%
1.40%
3.08%
證券化商品及其他
0.51%
-1.58%
0.60%
5.46%
國內債券
24.44%
2.15%
20.12%
2.24%
國外投資
53.03%
2.79%
56.41%
1.97%
不動產投資
2.27%
2.13%
2.37%
1.94%
擔保放款
1.35%
1.94%
1.11%
1.97%
保單貸款與墊繳保費
1.61%
5.24%
1.61%
5.07%
可運用資金占比及收益率
100.00%
2.56%
100.00%
2.22%
※註：1.資料來源，臺銀人壽。
2.尾差係因四捨五入產生。
(二)近年逐年大幅擴增國外投資，惟收益率卻逐年下降，106年度收益率為近6年來最低，允宜切實檢討改善
臺銀人壽101至106年度國外投資占總運用資金比率分別為34.64%、38.42%、40.23%、47.08%、53.03%及56.41%，逐年提升，惟收益率分別為4.08%、4.2%、4.14%、3.41%、2.79%及1.97%(詳附表2)，卻逐年下降，106年度國外資金運用收益率為近6年來最低；據該公司說明，國外投資收益欠佳主要係因匯兌損失過高所致，惟亦有對全球金融市場狀況及總體經濟變化等掌握不足情形，嗣後允宜衡酌各項經濟變化因素及貿易戰影響等，強化外幣風險管控並適時投資及處理，俾增經營績效。
附表2：101至106年度「國外投資」資金配置與收益率明細表
單位：新臺幣億元
項目
運用資金
資金占率
收益率
101年度決算數
1,295
34.64%
4.08%
102年度決算數
1,535
38.42%
4.20%
103年度決算數
1,580
40.23%
4.14%
104年度決算數
1,682
47.08%
3.41%
105年度決算數
1,868
53.03%
2.79%
106年度決算數
2,009
56.41%
1.97%
※註：1.資料來源，臺銀人壽。
綜上，臺銀人壽依該公司投資政策進行資金運用，其近年逐年大幅擴增國外投資，惟收益率卻下降，106年度收益率為近6年來最低水準，雖主要係匯兌損失過高所致，惟亦有對全球金融市場狀況及總體經濟變化等掌握不足情形，允應強化外幣風險管控，並加強關注全球經濟及金融市場狀況，以適時進行投資及處理等，俾提升投資績效。