中華郵政公司108年度「利息收入」決算數1,037億元、「透過損益按公允價值衡量之金融負債利益」決算數70億元、「外幣兌換損失」決算數241億元及「透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產已實現利益」決算數62億元等，為108年度郵政資金運用收益之主要項目。經查：

(一)郵政資金可運用金額逐年增加

中華郵政公司之郵政資金係多元化投資以增加資金運用收益，依據該公司提供資料顯示，108年度郵政資金運用之配置比率分別為活期存款(含提存央行存款準備金及各等郵局週轉金)3.17%、定期存款(含央行可轉讓定存單)28.99%、債券投資28.63%、同業拆款及短期票券等22.92%，股票及基金(含委外)1.65%、國外投資(含委外)13.83%、不動產投資0.14%、定期存款與壽險基金之質抵押借款0.67%。中華郵政公司104年底至108年底郵政資金分別為6兆5,847億元、6兆7,228億元、6兆8,117億元、6兆9,482億元及7兆591億元，顯示郵政資金可運用金額逐年增加。

(二)108年度郵政資金之實際運用收益率1.38%，允宜賡續提高資金運用績效以增裕投資收入

1.108年度郵政資金平均運用金額為7兆37億元，平均收益率為1.38%，略高於107年度之1.37%，惟較104年度至106年度之1.65%、1.59%及1.56%為低(詳表1)。

2.該公司108年度實際收益率1.38%，略高於預計收益率1.37%，據該公司說明，股票及基金實際收益率高於預計，係逢高實現資本利得；國外投資實際收益率低於預計，係因美元、歐元及澳幣等幣別兌新臺幣貶值，故產生匯兌損失。

3.基於中華郵政公司郵政資金之運用績效，107及108年度實際投資收益率均較104年度至106年度下降，該公司允宜調整財務操作策略及風險管理機制，俾利提高資金運用績效。

綜上，中華郵政公司郵政資金可運用金額逐年增加，由104年底之6兆5,847億元增加至108年底之7億591億元，惟實際收益率由104年度之1.65%減少至108年度之1.38%；基於實際收益率呈逐年下降趨勢，該公司允宜研謀精進策略，調整財務操作策略及風險管理機制，俾利提高資金運用績效，增裕投資收入。

表1　郵政資金104-108年度各投資運用項目收益率明細表

單位：%

項目

104年度

實際數

105年度

實際數

106年度

實際數

107年度

實際數

108年度

實際數

活期存款(含提存央行存款準備金及各等郵局週轉金)

0.40

0.31

0.28

0.28

0.28

定期存款(含央行CD)

1.27

1.06

0.99

0.97

0.95

債券投資

1.87

1.61

1.85

1.74

1.68

同業拆款及短期票券

0.76

0.56

0.52

0.55

0.57

股票及基金(含委外)

7.28

13.78

13.92

4.50

9.81

國外投資(含委外)

15.05

2.97

2.50

2.66

2.15

不動產投資

4.76

4.45

3.66

2.99

2.96

質抵押借款(定期、壽險)

2.74

2.52

2.48

2.46

2.42

合 計

1.65

1.59

1.56

1.37

1.38

資料來源：中華郵政公司提供。