臺銀證券目前之主要業務包括：代理買賣上市、上櫃有價證券、辦理有價證券買賣融資、融券、辦理公開申購有價證券、期貨交易輔助人、承銷有價證券、自營有價證券等，依營運分為證券經紀部門、承銷部門及自營部門，112年度營運量分別為1兆4,339億元、11億元及38億元。經查：
(一)臺銀證券證券經紀業務收入決算數雖高於預算數，惟成長率顯低於整體市場
臺銀證券112年度「營業收入-金融保險收入」項下「證券經紀及承銷收入」預算數7億2,194萬元，決算數7億8,047萬7千元，增加5,853萬7千元(達成率108.11%)，其中「證券經紀收入」為7億4,090萬1千元，為該公司主要收入來源。
臺銀證券112年度證券經紀營運量預算數編列1兆3,900億6,728萬元，決算數1兆4,339億2,855萬2千元，約增加3.16%。惟觀該公司辦理證券經紀業務與整體經紀市場業務量相較，近5年(108至112年度，以下同)證券經紀市場業務量從108年75.7兆元至112年171.6兆元，成長126.7%，臺銀證券成長84.9%，遠低於市場；且於市場成長年度時該公司成長率低於市場，而市場衰退時該公司減少比率又高於市場，至112年度市場占有率僅0.84%(詳表1)。
112年度該公司收益中76%來自證券經紀部門業務，惟近5年之市占率逐年下滑，從108年1.02%、109年1.05%，降至110年至112年占比均不足1%。該公司為提升業務量，經由整合集團資源與發揮共同行銷綜效，自98年起與臺灣銀行開辦共同行銷證券開戶代收件業務，自開辦以來，各分行證券櫃檯持續為該公司招攬客戶，並將部分手續費收益分潤予臺灣銀行。觀察協銷業務下單量占證券經紀業務量比重在44%至52%間 (詳表2)，為該業務重要營運來源，允宜強化集團資源整合行銷，借力提升資源共享效益，俾增裕收入並精進市場競爭力。
表1 臺銀證券108至112年度證券經紀業務量市場占比情形表
單位：新臺幣億元；%
年度
臺銀證券
證券經紀營運值
臺銀證券
證券經紀業務量(1)
較前1年度成長(減少)率
市場
證券經紀業務量(2)
較前1年度成長(減少)率
證券經紀業務量市場占比
(1) /(2)
市占率排名
108
4.16074
7,755
-11.73
756,569
-7.77
1.02
25
109
7.00757
13,138
69.41
1,241,989
64.16
1.05
24
110
11.59916
22,181
68.83
2,331,715
87.74
0.95
26
111
6.74974
13,009
-41.35
1,501,149
-35.62
0.86
28
112
7.40901
14,339
10.22
1,716,218
14.33
0.84
26
資料來源：臺銀證券提供。
表2 臺銀證券公司辦理臺灣金控子公司間資源整合行銷平臺統計開戶2年下單量業務明細表 單位：新臺幣千元
年 度
協銷業務下單量
占證券經紀業務量比重%
108
343,697,167
44.32
109
639,407,804
48.67
110
1,168,188,561
52.67
111
642,567,536
49.39
112
720,140,717
50.22
資料來源：臺銀證券公司提供。
(二)承銷業務籌資金額未具成長性，主辦案件之執行績效均不及非主辦(參與)承銷案件，辦理成效容有提升空間
臺銀證券承銷部門業務包含輔導企業發行普通公司債、可轉換公司債及現金增資等案件，自107年度辦理企業籌資業務。112年度證券市場承銷商共28家參與，金額1,493.98億元，較111年度增加141.64億元，增加10.4%，整體市場金額呈增加趨勢。臺銀證券112年度籌資金額11.38億元，較111年度9.77億元，增加1.61億元，增幅16%，承銷金額排名為17名，辦理金額雖較上年度增加，惟承銷市場占率為僅0.76%(詳表3)。
參據臺銀證券籌資金額占整體市場籌資排名，108至112年間，市場占比介於0.68%至1.28%間，110至112年間均未逾1%，排名為第17名至20名，營運未有成長，概呈下滑趨勢。
次觀近年承銷包含普通股、普通股公司債、轉換公司債等主辦與協辦案件之營運情形，112年主辦案件數2件，手續費收入僅265萬元，較111年度主辦案件數6件，手續費收入466萬元(詳表4)，手續費收入減少201萬元，減幅達43%；108至112年非主辦(參與)承銷案件數均大於主辦承銷數，主辦承銷案件量顯屬偏低;又手續費收入金額及費率在非主辦(參與)承銷均概大於主辦承銷。主要係因普通股承銷手續費最高，轉換公司債次之，普通公司債手續費最低，然臺銀證券主辦案件係承銷普通公司債，手續費費率相對較低，手續費收入概源自於普通股及轉換公司債非主辦(參與)案件。
表3 臺銀證券公司籌資金額占整體市場籌資金額比例表
單位：新臺幣千元；%；家
年度
臺銀證券公司籌資金額(A)
整體市場籌資金額(B)
比率(C=A/B)
排名
總家數
107
1,651,049
96,767,330
1.71
14
30
108
693,869
84,125,193
0.82
18
30
109
1,222,894
95,228,943
1.28
18
31
110
1,090,139
160,293,596
0.68
20
31
111
977,141
135,234,138
0.72
20
29
112
1,138,275
149,398,372
0.76
17
28
說明：普通公司債不計入本表統計。
資料來源：臺銀證券公司提供。
表4 臺銀證券公司承銷主辦及非主辦案件統計情形
單位：新臺幣千元；%
年度
主辦件數A
非主辦(參與)件數B
A+B
主辦承銷金額C
非主辦(參與)承銷金額D
主辦手續費收入E
主辦手續費率估算
非主辦(參與)手續費收入F
非主辦手續費率估算
108
5
31
36
2,477,750
3,966,119
3,683
0.15
7,491
0.19
109
3
51
54
3,000,000
5,222,894
2,250
0.08
10,969
0.21
110
4
43
47
2,430,000
2,660,139
6,350
0.26
4,823
0.18
111
6
51
57
3,906,000
2,921,141
4,660
0.12
7,832
0.27
112
2
52
54
2,650,000
4,538,275
2,650
0.10
9,481
0.21
說明：包含普通股、普通股公司債、轉換公司債等。
資料來源：中華民國證券商業同業公會、臺銀證券公司提供。
綜上，臺銀證券的承銷業務近年來市場占比偏低，且主辦案件以普通公司債為主，影響手續費收入。為提升市場競爭力，允宜積極參與同業協銷普通股及轉換公司債業務，並整合金控集團資源爭取主辦案件，俾提升承銷市場之占比及排名，增加部門收入。
(分機：8656 謝慧燕）