中國大陸發展離岸人民幣中心之探討

• 壹、前言

• 貳、中國大陸推動人民幣國際化及發展離岸人民幣中心之考量

  • 一、推動人民幣國際化之考量
  • 二、發展離岸人民幣中心之考量

• 參、中國大陸發展離岸人民幣中心之主要措施

  • 一、簽訂貨幣互換協議
  • 二、開放跨境貿易人民幣結算
  • 三、開放直接投資人民幣結算
  • 四、開放離岸人民幣債券
  • 五、開放人民幣跨境證券投資
  • 六、開放跨境人民幣貸款
  • 七、建立人民幣清算安排

• 肆、中國大陸發展離岸人民幣中心之成效

  • 一、人民幣國際化之進展
  • 二、離岸人民幣市場之發展
  • 三、離岸人民幣中心之發展

• 伍、上海自貿區之改革措施

  • 一、成立任務
  • 二、擴大人民幣跨境使用之相關試驗政策及措施

• 陸、我國發展離岸人民幣中心面臨之問題

  • 一、我國人民幣存款成長迅速，近期因人民幣匯率波動而可能改變持有意願，影響人民幣資金池之擴充
  • 二、人民幣去化與回流管道多受限於中國大陸之管制，影響我國人民幣資金之流動性、運用效率及交易規模
  • 三、人民幣業務之拓展，使我國與中國大陸互動及關聯度越來越高，伴隨相關風險之產生
  • 四、我國金融國際化及競爭力仍待提升
  • 五、人民幣資金運用標的有限，投資選擇不夠多元
  • 六、各金融中心爭相競逐人民幣商機，上海自貿區亦開展離岸人民幣業務，恐影響我國離岸人民幣中心之發展
  • 七、我國利率水準短期內尚不致因人民幣存款增加而明顯提高，惟對我國貨幣市場之長期影響仍待觀察

• 柒、結論與建議

  • 一、以服務臺商實質貿易及融資需求為基礎，尋求我國發展離岸人民幣中心之定位
  • 二、持續與中國大陸協商，爭取RQFII額度、貨幣互換協議、擴大人民幣放款範圍及我國銀行之大陸分行能回臺拆借資金
  • 三、加強我國金融基礎建設、開發金融商品及提升金融服務品質
  • 四、審慎關注人民幣匯率波動、中國大陸總體經濟及金融系統性風險等趨勢對我國之影響並妥為因應
  • 五、積極與其他離岸人民幣中心合作，共同拓展離岸人民幣業務

• 參考文獻

• 附件