保險局109年度預算案「施政目標與重點」－「(一)年度施政目標」－「2.擴大金融業務範疇」項下列有「因應國際金融情勢發展，在兼顧資金運用之監理強度及其安全與效益前提下，增加我國保險業國外投資管道及提升資金運用效率，持續檢討修正保險業資金運用相關法令規定」等施政重點。經查：

(一)壽險業國外投資餘額及占比遽增，匯率波動致損失龐鉅

1.壽險業國外投資遽增：我國壽險業國外投資餘額102年底至108年6月底分別為6兆3,900億元、8兆2,352億元、10兆1,318億元、12兆5,709億元、14兆4,063億元、16兆3,055億元及17兆3,856億元，占資金運用總額之比率分別為43.51%、50.34%、57.63%、62.84%、65.07%、68.65%及68.26%（詳附表1），增幅極大，且相較於產險業而言，國外投資比重甚高，105年底起已逾六成，108年6月底更幾近七成。

2.匯率波動損失龐鉅：因美國貨幣政策等因素造成匯率波動，壽險業105年度至107年度分別產生鉅額匯率損失1,931億元、6,488億元及2,810億元（詳附表2），影響極為重大；雖壽險業者採行避險措施，匯率損失沖減避險利益後，同期間淨匯損降為1,046億元、1,920億元及2,030億元（詳附表2），然金額仍甚龐鉅。另保險局已建置外匯價格變動準備金機制，可沖抵匯損以降低對淨值之影響，惟業者完善風險控管機制方為根本，爰主管機關宜持續關注後續情形並加強監理。

(二)保險業對公共建設之投資遠低於國外投資

據金管會表示，保險業現有多元投資管道可投資公共建設，惟保險業資金源於保戶，投資行為須綜就公共建設案源、成本效益及投資風險控管等因素為之；據該會統計，業者依保險法第146條之1及第146條之2，以購置有價證券、投資不動產及設定地上權方式投資公共建設及運用於公共投資之餘額雖逐年增加，惟108年6月底餘額僅4,102億元(詳附表3)，對照保險業同期間國外投資餘額17兆4,442億元（詳附表1），公共建設投資規模顯屬偏低。

綜上，保險業國外投資餘額遽增，遠高於對國內公共建設投資，基於近年度匯率波動對壽險業造成巨額影響，主管機關允宜持續關注後續情形，積極引導資金投入公共建設，並持續將保險業者對國內公共建設建言通報相關部會處理，俾利協助分散風險，並減輕政府財政負擔。

附表1：保險業國外投資情形統計表 單位：新臺幣億元

時點

壽險

產險

金額

占運用資金比率

金額

占運用資金比率

102年底

63,900

43.51%

327

15.54%

103年底

82,352

50.34%

434

19.88%

104年底

101,318

57.63%

527

22.74%

105年底

125,709

62.84%

548

22.65%

106年底

144,063

65.07%

573

22.53%

107年底

163,055

68.65%

567

22.03%

108年6月底

173,856

68.26%

586

21.67%

※註：1.資料來源，金管會。

附表2：壽險業國外投資匯率損益及避險損益統計表

單位：新臺幣億元

年度

匯率損益

匯兌避險損益

淨損益

102年度

912

註2

-

103年度

2,722

註2

-

104年度

2,254

-2,824

-570

105年度

-1,931

885

-1,046

106年度

-6,488

4,568

-1,920

107年度

2,810

-4,840

-2,030

108年度(6月底止)

1,192

-2,069

-877

※註：1.資料來源，金管會。

2.匯兌避險損益自104年起統計，故無102年度及103年度數據。

附表3：保險業投資公共建設與投資統計表 單位：新臺幣億元

年度

依保險法第146條之1及第146條之2，以購置有價證券、投資不動產及設定地上權方式投資公共建設餘額

壽險業及產險業專案運用與公共投資餘額

合計

102年底

540

376

916

103年底

1,085

448

1,533

104年底

1,201

532

1,733

105年底

1,206

576

1,782

106年底

1,433

644

2,077

107年底

3,174

681

3,855

108年6月底

3,383

719

4,102

※註：1.資料來源，金管會。