臺鐵局109年度預算編列債務利息費用7億9,915萬元，包括債務利息7億9,825萬元及專業服務費90萬元(委託調查該局國內發行體信用評等案)，較108年度預算增加4,675萬元(增幅6.21%)，較107年度決算增加1億5萬4千元(增幅14.31%)。經查：

(一)109年度債務利息費用估列情形

該局說明109年度債務利息費用預算之估算如下：

1.融資本金：108年底融資總額估計為1,270億元，以每年平均增加35億元債務估算(含淨損及償還專案未支用款)，預估109年底融資總額為1,305億元，取其平均值估算109年平均債務約為1,287.5億元。

2.平均借款利率：該局107年平均借款利率為0.57%，另查105年12月至106年11月之平均利率上升近10個基點，以每年利息上升10個基點估算，109年平均利率為0.62%【(0.57%+0.67%)/2】。

3.債務利息費用：以109年度平均融資本金及平均借款利率計算(108年底融資總額1,270億元＋109年底融資總額1,305億元)÷2×平均借款利率0.62%≒7.9825億元，預估109年度債務利息費用7.9825億元。

(二)營運資金缺口日益擴大且借款利率提高，更加重利息費用負擔，允宜積極開源節流並尋求利率有利議價空間

108年度預算利息費用7億5,240萬元，截至8月實際數5億8,574萬4千元，較累計分配預算5億160萬元，增加8,414萬4千元(增幅16.78%)，該局說明因與其簽訂授信額度之行庫多數針對利率低之國營事業採取放款收回策略，限縮該局議價空間，影響利率大幅攀升所致，如108年6月銀行借款加權平均利率0.71%相較107年同期0.53%之增幅達34%；另108年6月發行商業本票加權平均成本率0.667%亦較107年同期0.528%之漲幅達26%，因金融市場持續緊縮致該局資金調度困難。

又各年度融資本金總額呈逐年攀升態勢(詳附表1)，由104年底1,147.3億元增至107年底1,245.2億元，增幅8.53%，109年底預估將為1,305億元，財務負擔持續加重。囿於連年營運虧損且短期內尚難轉虧為盈，融資規模將持續增加。為免攀升之融資金額及借款利率加遽財務負擔，該局允宜積極開源節流，縮小營運資金缺口額度，並尋求利率有利議價空間，俾減輕融資負擔。

綜上，臺鐵局預估109年底融資本金總額將增至1,305億元，且債務利息費用為7億9,915萬元，債務負擔沉重，允宜積極開源節流，逐步降低融資本金額度並尋求利率有利議價空間，以減輕財務負擔。

附表1：臺鐵局104至109年度融資本金及債務利息費用預決算情形表

單位：新臺幣千元；%

項 目

104年度

105年度

106年度

107年度

108年度

109年度

年底融資本金

1,147.3億元

1,179.7億元

1,203.5億元

1,245.2億元

1,270億元

1,305億元

債務利息費用

預算數

1,096,616

1,349,649

1,106,950

841,950

752,400

799,150

決算數

993,749

655,236

623,937

699,096

585,744

-

執行率

90.62

48.55

56.37

83.03

-

-

※註：1.資料來源，臺鐵局各年度預、決算書及臺鐵局提供。

2.融資本金104年度至107年度為決算數，108年度及109年度為預估數；108年度債務利息費用決算數為截至8月底止實際數。