高鐵基金109年底預計平衡表「資產」編列423.51億元，「負債」編列494.11億元，「淨值」編列-70.6億元(詳附表1)。該基金目前辦理土地開發計畫、高速鐵路站區聯外道路系統改善計畫(以下簡稱聯外道路計畫)及高鐵永續經營投資計畫(以下簡稱高鐵投資計畫)3項計畫，均為完全自償性計畫，財務規劃投入經費將全數由計畫指定收益回收。經查：
(一)土地開發計畫於108年底屆期並進行財務結算，109年度預計分配開發利益239.87億元予內政部及地方政府，爰高鐵基金可運用資源將大幅減少
1.高鐵基金109年底預計資產及淨值大幅減少：由高鐵基金提供資料顯示(詳附表1)，該基金資產109年底編列423.51億元，較108年底減少235.84億元；另該基金淨值則由108年底之120.59億元轉為109年底之-70.6億元，大幅減少191.19億元。詢據該高鐵基金說明，主要係土地開發計畫於108年底屆期並進行財務結算，預計整體開發利益342.67億元，其中70%計239.87億元，將於109年度分配予內政部及地方政府，致該基金109年底預計資產大幅減少，淨值及累積賸餘亦由正轉負。
2.高鐵基金109年底預計流動比率大幅下降：隨土地開發計畫結算分配，該基金流動資產大幅減少，流動比率(流動資產/流動負債)由108年底之138.88%，降至109年底之56.72%。詢據高鐵基金說明，該基金採長、中、短期債務互相搭配，長期債務採發行公債方式辦理，中期及短期舉借則以公開招標取得融資機構貸款，其中短期借款簽訂1年之信用額度，依據資金需求日期動撥借款，各自償性計畫之指定收益於優先支應業務所需相關支出後即償還舉借債務。考量該基金為有效管控資產，僅保留部分資金供業務零星支出，尚屬合理，惟仍宜妥慎辦理財務操作，俾確實發揮整體財務效益。
附表1：108及109年底高鐵基金辦理各計畫之預計平衡表 單位：新臺幣億元
科目
土地開發計畫
聯外道路計畫
高鐵投資計畫
合計(高鐵基金)
109
年底
108
年底
109-108
增減數
109
年底
108
年底
109-108
增減數
109
年底
108
年底
109-108
增減數
109
年底
108
年底
109-108
增減數
資產
106.16
343.67
-237.51
22.04
27.40
-5.36
295.31
288.28
7.03
423.51
659.35
-235.84
流動資產
106.16
323.79
-217.63
1.70
7.06
-5.36
2.21
0.75
1.46
110.08
331.60
-221.52
負債
0
0
0
345.99
363.14
-17.15
148.12
175.62
-27.50
494.11
538.76
-44.65
流動負債
0
0
0
46.02
63.22
-17.20
148.04
175.54
-27.50
194.06
238.77
-44.70
淨值
106.16
343.67
-237.51
-323.95
-335.74
11.79
147.19
112.66
34.53
-70.60
120.59
-191.19
累積餘絀
105.16
258.50
-153.34
-325.95
-337.74
11.79
147.07
112.54
34.53
-73.73
33.30
-107.02
※註：1.資料來源，高鐵基金提供資料及高鐵基金109年度預算案。
(二)高鐵基金近年度之決算賸餘已呈現改善趨勢，惟聯外道路計畫之累計短絀及基金整體之負債仍鉅，允宜持續提升財務績效
高鐵基金以前年度囿於相關業務計畫執行績效欠佳，以及高鐵通車時程延宕與營收未如預期影響回饋金收入等，未有穩定財源挹注，營運尚需仰賴融資彌補資金缺口，導致累積短絀及負債龐鉅。嗣該基金於104年度配合台灣高鐵公司增資時程，新增短期借款241億餘元支應增資所需資金，導致基金財務負擔及營運風險再次升高。
惟高鐵基金自105年度起因土地銷貨收入及投資台灣高鐵公司採權益法認列之投資收益增加等，決算賸餘數增為86.39億元，較104年度大幅成長250.55%，至107年度並攀升為123.16億元，營運績效逐漸好轉(詳附表2)。然土地開發計畫將於108年底屆期，自109年度起已無編列相關土地銷貨收入，而聯外道路計畫109年底預計累積短絀325.95億元，仍屬龐鉅，且該基金109年底整體負債尚有494.11億元(詳附表1)，基金財務仍待持續改善。
附表2：103至109年度高鐵基金餘絀概況表 單位：新臺幣千元
年度
本期賸餘
期末累積餘絀
103
2,495,431
-23,079,080
104
2,464,521
-20,614,560
105
8,639,383
-11,975,177
106
6,705,633
-5,269,543
107
12,315,575
5,456,280
108
4,700,921
3,329,861
109
4,867,575
-7,372,518
※註：1.資料來源，高鐵基金各年度預、決算書。
2.本表103至107年度為決算數，108及109年度為預算案數，其中108年度為109年度預算案所列上年度預算數。
綜上，高鐵基金近年度因土地銷貨收入及投資台灣高鐵公司採權益法認列之投資收益增加等，105至107年度之決算賸餘略呈改善趨勢，惟該基金辦理之土地開發計畫於108年底屆期並進行財務結算，109年度預計分配開發利益239.87億元予內政部及地方政府，致該基金資產及可運用資源隨同大幅減少；又預計至109年底，該基金辦理之聯外道路計畫累計短絀尚有325.95億元，且基金整體負債達494.11億元，仍屬龐鉅，允宜持續提升財務績效。