臺銀人壽主要資金運用項目包括銀行存款、股票、長期股權投資、國內債券、國外投資及不動產投資等投資標的。經查：
(一)資金運用收益率低於準備金成本率，持續存有負利差
依臺銀人壽提供資料(詳附表1)，101至107年度該公司資金運用收益率分別為2.96%、2.85%、2.93%、2.57%、2.56%、2.22%及2.84%，106年度最低，107年度略有提升；另101至107年度準備金成本率分別為3.16%、3.12%、3.24%、3.42%、3.44%、3.44%及3.44%，逐年上升後近年持平。該公司自101年度起資金運用收益率均低於準備金成本率，且負利差逐年擴大，至107年度資金運用收益率與準備金成本率之差距略有趨緩，惟仍持續存有負利差情形。
附表1：101至107年度資金運用收益率及準備金成本率表
年度
101
102
103
104
105
106
107
準備金成本率
3.16%
3.12%
3.24%
3.42%
3.44%
3.44%
3.44%
資金運用收益率
2.96%
2.85%
2.93%
2.57%
2.56%
2.22%
2.84%
負利差
-0.20%
-0.27%
-0.31%
-0.85%
-0.88%
-1.22%
-0.60%
※註：1.資料來源，臺銀人壽。
(二)資金運用收益率未達預算目標，允宜審慎規劃投資策略與資產配置，適時採取因應作為以降低匯率波動影響
依臺銀人壽提供資料，近年各類投資分配比率情形如附表2，其中國外投資占比逐年提升，迄107年度為56.56%，惟仍低於壽險同業國外投資占比之68.65%。查近年資金運用收益率未達預算目標，該公司表示105年度資金運用收益率2.56%，低於預算數3.16%，主要係該年度股票收益較目標收益減少4.92億元、匯兌損益及外匯價格變動準備金較目標收益數減少11.6億元；106年度資金運用收益率2.22%，低於預算數3.05%，主因係該年度新臺幣升值，致產生鉅額匯兌損失47.73億元；107年度資金運用收益率2.84%，低於預算數2.90%，主因係107年度美元/新臺幣SWAP成本持續上升，使避險支出費用大幅增加，進而影響獲利。爰此，近年影響該公司資金運用效益之主要因素為匯兌損益及避險支出遽增，除調整商品結構，持續推展美元保單，以減少匯兌損失風險外，允宜審慎規劃投資策略與資產配置，並適時採取因應作為。
附表2：臺銀人壽部分資金運用占比
單位：%
運用項目
105年度
106年度
107年度
107年度壽險同業
109年度(預算)
銀行存款
7.49
5.74
3.70
1.70
1.86
國內債券(含短期票券)
25.15
24.19
25.53
9.78
24.56
國外投資
53.03
56.41
56.56
68.65
55.94
不動產投資
2.27
2.37
2.33
4.59
2.91
整體可運用資金
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
※註：1.資料來源，臺銀人壽。
2.壽險業資金運用係參考財團法人保發中心網站之107年度統計。
綜上，臺銀人壽101年度起資金運用收益率均低於準備金成本率，負利差逐年擴大，106年度最為嚴重，至107年度仍持續存有負利差情形，且近年資金運用收益率未均達預算目標，該公司允宜審慎規劃投資策略與資產配置，適時採取因應作為降低匯率波動風險，以增投資效益。