我國金融體系相對較封閉，保險業資金與郵政儲金等四大基金屢次反映國內缺乏合適之投資標的(如證券化商品)，致資金去化不易、業者競逐國內有限之投資標的及境外投資商品等現象未能有效改善。茲分述如下：

(一)我國壽險業國外投資餘額由97年底之2.4兆元，至103年底增加為8.3兆元，占資金運用總額之比率由30.31%增加至50.05%，在金管會近期釋出大幅放寬壽險業海外投資資本適足率（RBC）風險權數計算之誘因後，國外投資之金額及占比可能將持續攀升。

(二)同期間境外基金國人投資餘額由1兆元增加至3.3兆元，104年第1季底續增至3.4兆元，高出國內基金2兆元甚多，若非金管會一再調降國人持有境外基金之比率上限，境外基金之金額將更為龐鉅，主要係國內投信業缺乏國際投資市場分析人才、手續費及經理費等費用不具競爭力、推出之國際基金以時下流行產品為主，缺乏全面性產品及屢發生人謀不臧弊案，致投資人失去信心。而境外基金主要註冊地分別為盧森堡、愛爾蘭、美國及香港，金額分別為2兆8,846億元、3,114億元、710億元及672億元(詳附表15)，惟我國投信業發行之投信基金尚無銷售至其他國家(地區)之情形，顯示國內投信業並未成功跨足海外市場。另金融帳則連續19季淨流出，金額達1,871億美元，主要係保險公司投資國際板及海外相對高收益標的所致。

綜上，國內缺乏合適之投資標的，致壽險業國外投資餘額及占資金運用總額之比率、境外基金國人投資餘額及金融帳淨流出餘額均持續攀升，未能有效改善。

附表15：境外基金來源國別統計表 單位：新台幣億元

境外基金註冊地

檔數

國人持有金額

盧森堡

752

28,846

愛爾蘭

165

3,114

新加坡

31

68

英國

22

77

香港

18

672

美國

12

710

德國法蘭克福

9

96

法國

9

25

模里西斯

1

167

總計

1,019

33,775

※註：1.資料來源，金管會提供，資料統計至104年3月底止。