交通部111年度預算新增編列補貼臺鐵局舊制退撫金及其衍生債務利息47.3億元，係依行政院110年4月25日召開「研商臺鐵改革專案」會議決議，因臺鐵財務虧損係長年累積之歷史包袱與政策負擔所衍生，爰每年應支付之退休金及衍生債務利息由政府負擔，以維護財務安定。
參據臺鐵局近年度負債簡表(詳表1)，負債總額決算數由101年度3,466.97億元增至109年度4,089.76元(增幅17.96%)，其中流動負債決算數由101年度1,278.86億元增至109年度1,544.99億元(增幅20.81%)，占負債總額比率均逾3成，且占比自107年度起逐年攀升，109年度已達37.78%，主要為短期借款及應付商業本票。另長期負債決算數由101年度811.24億元減至109年度639.18億元(減幅21.21%)，主要為應計退休金負債；另有占比逾4成之遞延負債(遞延收入)，係配合國際會計準則(IFRS)第20號「政府補助之會計及政府輔助之揭露」認列之遞延政府捐助收入。又該局負債占資產比率決算數由101年度47.70%增至109年度49.11%，負債比率偏高，財務結構為惡化態勢。經查：
表1 101年度至111年度臺鐵局負債簡表
單位：新台幣億元
項目
負債總額(A)
流動負債(B)
占比(%)
(B/A)
長期負債
(C)
占比(%)
(C/A)
101年度
3,466.97
1,278.86
36.89%
811.24
23.40%
102年度
3,711.44
1,334.59
35.96%
792.52
21.35%
103年度
3,757.79
1,298.10
34.54%
799.35
21.27%
104年度
3,872.32
1,337.58
34.54%
824.49
21.29%
105年度
3,874.76
1,353.87
34.94%
749.35
19.34%
106年度
3,972.82
1,373.55
34.57%
716.96
18.05%
107年度
4,083.87
1,475.59
36.13%
696.23
17.05%
108年度
4,059.45
1,503.67
37.04%
660.62
16.27%
109年度
4,089.76
1,544.99
37.78%
639.18
15.63%
110年度
4,144.40
1,580.07
38.13%
643.29
15.52%
111年度
4,526.41
1,570.75
34.70%
621.36
13.73%
資料來源：臺鐵局各年度預、決算書。101年度至109年度為決算數，110年度及111年度為預算案數。
(一)長期負債之退休金成本負擔沉重
長期負債主要為應計退休金負債，係已退人員及在職人員88年以前服務年資之提撥應付退撫金，因其為勞力密集產業，致相關退撫金支付金額亦偏高，成為該局沉重之財務負擔。現該局每年編列之退休、卹償金預算約13億餘元，截至109年度止仍有應計退休金負債639.18億元，該等退休金支付多透過舉債方式支應，影響財務管理效能。
(二)為因應累積虧損及龐大負債，以債養債，致年須負擔鉅額利息費用，短期負債逐年快速攀升
參據臺鐵局101年度至111年度之融資本金及債務利息費用情形(詳表2)，期末融資本金決算數由101年度1,105.4億元增至109年度1,371.3億元，增加265.9億元(增幅24.05%)；各年度債務利息費用因借貸利率下降，由原本逾10億元減至105年度至107年度之6億餘元，然近年由於融資額度持續增加導致利息費用再攀升至109年度之7億餘元。在以債養債態勢下，整體融資規模逐年攀升，且107年度及108年度新增融資額度均超過40億元，109年度新增融資更高達77.6億元，顯示虧損問題逐年加劇，須擴大借貸以維持營運，整體財務管理亟待改善。
表2 101年度至111年度臺鐵局之債務利息費用情形表
單位：新台幣億元
項目
年底融資本金
當年度增加融資額度
債務利息費用
101年度
1,105.4
49.0
11.15
102年度
1,139.0
33.6
11.30
103年度
1,115.1
-23.9
10.36
104年度
1,147.3
32.2
9.93
105年度
1,179.6
32.3
6.54
106年度
1,203.7
24.1
6.23
107年度
1,245.2
41.5
6.98
108年度
1,293.7
48.5
8.90
109年度
1,371.3
77.6
7.62
110年度
1,367.3
59.2
7.30
111年度
1,402.8
18.0
7.92
資料來源：臺鐵局各年度預、決算書。101年度至109年度為決算數，110年度及111年度為預算案數。
(三)經營體質未見改善，且營運包袱沉重，未來負債仍呈攀升態勢
依據108年臺鐵總體檢報告(頁230)所做財務狀況預測分析，若依現有狀況不做任何調整，在收入與負擔不對等之營運結構下，未來虧損會持續擴大，預估117年累積虧損將達到1,879億元(按：109年止累積虧損為1,251.63億元)，如再加計多項鐵路建設計畫、臺鐵局整體購置及汰換車輛計畫、5年人力進用計畫等，其債務問題將更加嚴重，預估117年期末債務餘額將達2,546.96億元(按：109年底止融資餘額為1,371.3億元)。另如以109年度收支情形分析，總收入259.69億元，總支出327.09億元，淨損67.40億元，新增融資額度77.6億元；總支出中用人費用154.34億元(占總支出比率47.19%)，折舊及攤銷費用88.54億元(占總支出比率27.07%)，該等固定支出費用龐大(占總收入比率高達93.53%)，遑論其他營業成本支出，入不敷出日益嚴重。該等累積虧損問題，如未積極研謀改善措施，終將由政府概括承受，成為政府財政負擔之隱憂。
綜上，交通部111年度預算新增編列補貼臺鐵局舊制退撫金及其衍生債務利息47.3億元，惟該局長年來在營運虧損及以債養債之惡性循環下，負債逐年攀升，109年底止已達4,089.76億元，雖該局有推動資產活化償債計畫，惟減債效果不彰。為避免債務規模持續擴大，政府允宜協調相關單位，有效調整臺鐵局營運體質，縮減每年新增舉債額度，並研謀具體可行償債計畫，俾逐步有效改善債務。
（分機：1929 吳昀雲）