證券期貨局111年度預算案「證券期貨市場監理」計畫編列973萬6千元，係發展具產業特色之資本市場，推動海內外優良企業上市（櫃）；持續強化公司治理與企業社會責任；持續推動會計準則與國際接軌；健全證券商業務經營，強化風險控管；落實投資人保護機構功能，維護投資人權益；擴大證券期貨業經營範圍；推動金融國際化及兩岸金融交流等經費。經查：

(一)110年度股市交易活絡，惟迄該年度7月底止違約交割人數及金額較上年度全年數增加

因受新冠肺炎疫情影響，各國政府陸續推行財政與貨幣寬鬆政策支持實體經濟，隨著市場上注入大量資金，全球股市交易熱絡，我國109年度集中市場及櫃買市場股票交易總成交值各為45兆6,543億元及12兆871億元，分別較上年度成長72.51%及58.88%，而總成交量則各為9,068億股及1,612億股，分別較上年度增加74.30%及56.18%。惟就近期證券市場違約交割情形分析，違約交割人數及金額亦較上年度增加，其中有關普通交易部分，違約人數及總金額分別自108年度448人及4億7,839萬元上升至109年度883人及9億9,214萬元，截至110年度7月底止，違約人數及總金額已較109年度全年各增加173人及7億8,422萬元；另檢視當沖交易部分，違約人數及違約互抵金額分別自108年度314人及3,000萬元上升至109年度565人及3,900萬元，截至110年度7月底止，違約人數及違約互抵金額已較109年度全年各增加202人及8,400萬元(詳表1)。

表1 108年至110年7月底止證券市場違約交易統計表

單位：人；新臺幣百萬元

年度

違約交易資訊

108年

109年

110年1-7月

當年度

較上年度增加數

當年度

較上年度增加數

集中市場

普通交易

違約人數

342

668

326

846

178

違約總金額

377

735

358

1,520

785

當沖交易

違約人數

194

383

189

590

207

違約互抵金額

19

27

8

112

85

櫃買市場

普通交易

違約人數

106

215

109

210

-5

違約總金額

101.39

257.14

155.75

256.36

-0.78

當沖交易

違約人數

120

182

62

177

-5

違約互抵金額

11

12

1

11

-1

合計

普通交易

違約人數

448

883

435

1056

173

違約總金額

478.39

992.14

513.75

1776.36

784.22

當沖交易

違約人數

314

565

251

767

202

違約互抵金額

30

39

9

123

84

說 明：當日沖銷交易係投資人以同一帳戶於同一交易日，現款買進與現券賣出同一檔有價證券成交後，就相同數量部分，按買賣沖銷後差額辦理款項交割，若投資人於T+2日內未就前揭互抵後差額辦理款項交割，則證券商會依規定申報違約，爰當沖交易違約均以互抵金額揭露。

資料來源：金管會，本報告彙製。

(二)允宜督導券商落實徵信與授信措施，並強化投資人風險意識，以維護市場秩序

詢據證券期貨局略以，近期違約交割金額雖因市場交易活絡而有所增加，但占整體市場成交值比重未有明顯異常變化，仍在可控範圍內。為維持市場秩序，證券交易所及櫃買中心業已採行多項強化違約管理措施，包括函請證券商強化徵信作業管理，並對徵信評估作業不夠嚴謹，風險管控有瑕疵之證券商課以違約金；加強對年輕族群宣導，使其瞭解投資股市應有之風險意識，並請證券商善用網路畫面警語及APP推播等方式，提醒投資人違約所應負之責；另鑒於近期當沖交易熱絡，證券交易所已於110年8月27日實施當沖成交量占比逾60%之有價證券，新增公布注意及處置條款等管理措施。

綜上，110年7月底累計違約交割人數及金額較上年度全年數增加，雖違約金額占整體市場成交值比重未有明顯異常變化，惟考量投資人若未依法履行交割，恐破壞其他投資人對交易市場之信賴而影響市場穩定，允宜督導券商落實徵授信作業，並加強宣導，提醒投資人違約所應負之責，強化其風險意識，以維護市場秩序。