保險局111年度預算案「施政目標與重點」之(二)年度重要施政計畫」項下第2點列有持續檢討保險業資金運用相關規範，提升資金運用效率。經查：
(一)壽險業國外投資餘額及占比甚高
我國壽險業國外投資餘額104年底至110年6月底分別為10兆4,163億元、12兆5,886億元、14兆4,061億元、16兆3,073億元、17兆5,997億元、18兆5,510億元及19兆953億元，呈逐年攀升趨勢；其占資金運用總額比率則分別為57%、62.6%、65%、68.4%、66.6%、64.7%及65.2%，自105年底起迄今，占比皆逾6成，壽險業國外投資餘額及占比甚高，而產險業業務屬性多為短年期，投資與之相應，國外投資需求及部位則相對較少（詳表1）。
表1 保險業104年至110年6月底止國外投資情形統計表
單位：新臺幣億元
時點
壽險
產險
家數
國外
投資數
占運用資金比率
家數
國外
投資數
占運用資金比率
104年底
25
104,163
57.0%
20
545
19.5%
105年底
24
125,886
62.6%
21
564
18.2%
106年底
23
144,061
65.0%
21
595
19.2%
107年底
22
163,073
68.4%
16
593
18.8%
108年底
22
175,997
66.6%
16
611
17.9%
109年底
22
185,510
64.7%
16
609
20.3%
110年6月底
22
190,953
65.2%
16
614
19.4%
資料來源：金管會。
(二)國外投資項目主要為金融商品，與國際金融情勢連動，且匯率波動致壽險業匯兌損失龐鉅
1.國外投資項目主要為金融商品：據金管會資料，保險業者於國外投資項目主要係債券（含國際板債券）、股票及基金等金融商品，其風險與國際金融情勢、匯率、利率連動。投資項目中又以債券為大宗，截至110年6月底止，壽險業者投資債券金額為15兆4,382億元，占國外投資總額高達8成（詳表2）。
2.匯率波動肇致壽險公司匯兌損失龐鉅：因美國貨幣政策等影響造成匯率波動，壽險業105年度至109年度分別產生匯率損益-1,931億元、-6,488億元、2,810億元、-2,410億元及-5,818億元；雖壽險業者採行避險措施，匯率損益沖減避險損益後，同期間淨損益為-1,046億元、-1,920億元、-2,030億元、-2,925億元及-3,052億元，金額仍龐鉅。另保險局已建置外匯價格變動準備金機制，可沖抵匯損以降低對淨值之影響，惟淨影響數仍達-872億元、-1,760億元、-2,309億元、-2,912億元及-2,968億元。復觀諸近期情形，110年6月底匯率損益為-2,341億元，較去年同期損失增加27.85%，經加計避險損益及外匯價格變動準備金淨變動數之影響後，淨影響數為-1,354億元，較去年同期損失減少10.8%，而平穩機制之外匯價格變動準備金餘額則自109年底462億元降為319億元（詳表3），主管機關允宜持續關注後續情形並加強監理。
表2 保險業110年度國外投資項目一覽表 單位：新臺幣億元
項目
壽險
產險
國外投資
金額合計
國外投資
項目占比
不動產
977
0
977
0.51%
股票
7,101
22
7,123
3.72%
基金
6,307
111
6,418
3.35%
債券（含國際板債券）
154,382
366
154,748
80.78%
衍生性金融商品
2,623
4
2,627
1.37%
其他
19,563
111
19,674
10.27%
總計
190,953
614
191,567
100%
說 明：基準日為110年6月底。
資料來源：金管會。
表3 壽險業104年至110年6月底止匯率損益相關項目統計表
單位：新臺幣億元
年度
匯率損益(A)
匯兌避
險損益
(B)
淨損益
(A)+(B)
外匯價格變動準備金淨變動數
(C)
淨影響數(A)+(B)+(C)
外匯價格變動準備金餘額
104
2,254
-2,824
-570
-70
-640
616
105
-1,931
885
-1,046
174
-872
441
106
-6,488
4,568
-1,920
160
-1,760
281
107
2,810
-4,840
-2,030
-279
-2,309
560
108
-2,410
-515
-2,925
13
-2,912
546
109
-5,818
2,766
-3,052
84
-2,968
462
109年6月底
-1,831
73
-1,758
240
-1,518
306
110年6月底
-2,341
844
-1,497
143
-1,354
319
資料來源：金管會歷年提供資料。
綜上，保險業國外投資餘額龐鉅，占資金運用總額比率逾6成，基於近年度匯率波動對壽險業造成巨額影響，且投資項目風險與國際金融情勢連動，爰主管機關宜持續關注後續情形，促其審慎管控，俾兼顧財務效益、流動性及安全性。