勞保基金及勞退基金為政府四大基金之一，其資金規模龐鉅，對投資市場、操作方式及各式商品進行多元化投資，111年度預算案編列資金運用收益數分別為勞保基金289.4億元、新制勞退基金1,223.39億元及舊制勞退基金273.61億元。經查：
(一)自108年度迄今勞保基金及新、舊制勞退基金之國外投資比率超逾半數，進行多元化投資
勞保基金及新、舊制勞退基金資金規模，截至 110 年8月底止，分別為8,495億元、3兆281億元及9,382億元，資金規模龐鉅，為分散投資風險及提高資金運用績效，基金運用局進行多元化投資，國外市場資金配置比率逐年概增，且自108年度迄今國外投資比率均超逾半數(詳表1)。
表1 105-111年度勞保及新、舊制勞退基金國內、外投資之運用資金占比統計表 單位：%
年度
勞保基金
勞退基金
舊制
新制
國內
國外
合計
國內
國外
合計
國內
國外
合計
105
55.58
44.42
100.00
56.63
43.37
100.00
46.81
53.19
100.00
106
51.34
48.66
100.00
55.88
44.12
100.00
48.00
52.00
100.00
107
51.64
48.36
100.00
51.92
48.08
100.00
50.04
49.96
100.00
108
47.54
52.46
100.00
48.79
51.21
100.00
48.34
51.66
100.00
109
49.57
50.43
100.00
46.42
53.58
100.00
49.69
50.31
100.00
110
46.00
54.00
100.00
45.00
55.00
100.00
41.00
59.00
100.00
111
46.00
54.00
100.00
45.00
55.00
100.00
42.00
58.00
100.00
說 明：104-109年度為決算數，110-111年度為預計數。
資料來源：基金運用局提供。
(二)109年度國外投資收益率低於國內投資收益率，允宜審慎因應疫情下全球經濟風險，俾確保基金收益
經觀察近年勞保基金及新、舊制勞退基金國內外投資收益情形，106及108年度國外投資之收益率均高於國內投資(詳表2)。109年度各基金之國內投資收益率均高於108年度，惟國外投資收益率則較低，致109年度基金整體收益率均低於108年度。
109年度COVID-19疫情重創全球經濟，惟在全球各大央行寬鬆貨幣政策及各國強勢財政政策支持下，並隨著疫苗開始施打，全球金融市場震盪走高，亦影響前揭基金之國外投資績效；110 年度疫情持續影響全球經濟發展，疫苗分配不均及新變種病毒肆虐，整體經濟雖持續復甦，惟全球供應鏈吃緊，主要經濟體通貨膨脹升溫，面臨寬鬆貨幣政策逐步退場壓力，由於各國央行貨幣政策轉向，將影響國際資金流向與股債市穩定；另中國大陸之恆大集團財務危機、缺電及油價大幅上漲等問題，恐對金融市場與實體經濟造成連鎖反應等，允宜審慎因應疫情下之全球經濟風險，俾利確保基金資金運用效益。
表2 105-111年度勞保及新、舊制勞退基金之國內、外投資之收益率統計表
單位：%
年度
勞保基金
勞退基金
新制
舊制
國內
國外
合計
國內
國外
合計
國內
國外
合計
105
5.19
2.38
4.02
3.96
2.46
3.23
4.86
3.25
4.17106
6.45
9.51
7.87
6.46
9.28
7.93
7.02
8.56
7.74
107
-0.04
-4.42
-2.22
0.01
-4.10
-2.07
-0.29
-4.15
-2.15
108
11.37
15.21
13.30
8.53
14.28
11.45
12.82
14.03
13.47
109
12.90
5.13
8.83
10.28
3.82
6.94
15.19
3.59
8.50
110
3.56
4.59
4.12
3.43
4.45
4.03
3.42
4.66
4.10
111
3.62
4.36
4.02
3.39
4.22
3.87
3.45
4.37
3.96
說 明：1.104-109年度為決算數，110-111年度為預計數。
2.收益率計算方式詳各年度勞動基金資產配置暨投資運用計畫。
資料來源：基金運用局提供。
綜上，COVID-19疫情影響全球經濟，109年度勞保基金及新、舊制勞退基金之國內投資收益率雖均優於108年度，惟國外投資收益率則均低於109年度國內投資收益率及108年度國外投資收益率，致各基金整體收益率均低於108年度；有鑑於首揭各基金111年度預算案之運用資金配置國外投資比率高於國內投資比率，允宜審慎因應疫情下之全球經濟風險，俾確保基金資金運用效益。