國道基金111年度預算案於平衡表編列「流動資產」64億5,322萬9千元、「流動負債」110億2,404萬4千元，營運資金(流動資產-流動負債)為-45億7,081萬5千元；另編列「短期債務」40億元、「長期債務」1,413億58萬6千元，債務合計數達1,453億58萬6千元。經查：

(一)該基金106至109年度決算之流動比率由296.96%驟降至14.25%，允宜妥為控管流動性下降之財務操作情形

作業基金性質與民間企業相似，皆本財務自給自足原則經營，而短期償債能力則為反映其財務狀況之重要指標之一。由近年度國道基金流動性概況顯示(詳表1)，其106至109年度決算之流動比率由296.96%驟降至14.25%，主要係因108至110年度分別有160億元、335億元、370億元之20年期建設公債到期，於到期前1年度由長期負債轉為流動負債，及為償還債務而增加短期借款等所致。一般評斷企業短期償債能力，多以流動比率達200%為佳，或至少營運資金須為正數，惟國道基金自108年度起，營運資金已為負數，允宜妥慎控管流動性下降之財務調度與操作情形。

表1 106至111年度國道基金流動性概況 單位：新臺幣千元

科目/項目

106年度

107年度

108年度

109年度

110年度

111年度

流動資產

27,178,671

37,535,809

26,386,479

7,695,143

5,649,015

6,453,229

流動負債

9,152,234

25,105,032

41,514,758

54,008,100

17,024,044

11,024,044

營運資金

18,026,437

12,430,777

-15,128,279

-46,312,957

-11,375,029

-4,570,815

流動比率

296.96%

149.52%

63.56%

14.25%

33.18%

58.54%

說 明：1.本表106至109年度為決算數，110至111年度為預算案數；各年度資料為年底金額。

2.營運資金＝流動資產-流動負債；流動比率＝流動資產/流動負債。

資料來源：國道基金歷年預、決算書。

(二)108至111年度債務雖呈減少趨勢，惟預計111年底未償債務餘額仍高，且未來尚有多項工程計畫待執行，允宜審慎辦理相關財務規劃

1.近年度因多項20年期公債到期，致債務逐年減少：國道基金近年度因陸續有多項20年期建設公債到期，致108至111年度該基金債務(含短期債務及長期債務，以下同)呈減少趨勢，惟各年度債務減少金額均小於公債到期金額，主要係資金仍有不敷，爰運用短期借款或新增國道建設計畫長期債務(例如110年度償還370億元，同時新增長期借款320億元)所致，預計111年底該基金未償債務餘額仍有1,453.01億元(詳表2)。

表2 106至111年度國道基金債務概況 單位：新臺幣千元

科目/項目

106年度

107年度

108年度

109年度

110年度

111年度

短期債務

0

15,998,810

33,496,392

46,984,057

10,000,000

4,000,000

長期債債

195,314,933

179,428,590

146,040,788

109,153,350

141,226,968

141,300,586

債務合計

195,314,933

195,427,400

179,537,180

156,137,407

151,226,968

145,300,586

債務增減數

-

112,467

-15,890,220

-23,399,773

-4,910,439

-5,926,382

到期公債

-

-

16,000,000

33,500,000

37,000,000

-

說 明：1.同表1。

2.短期債務包括短期借款、應付到期長期負債；長期負債包括應付債券、應付債券折價及長期借款。

3.債務增減數＝當年度-前1年度債務合計數。

資料來源：國道基金歷年預、決算書。

2.預計112年度以後待執行建設計畫之經費需求達2,473.9億元：依據國道基金提供資料，截至110年9月底止，該基金預估112年度以後尚須支應之國道建設計畫經費需求達2,473.9億元(詳表3)，包括已核定計畫9案284.06億元，及審核中之計畫6案2,189.84億元，允宜妥慎辦理財務規劃，俾確保基金財務穩健。

表3 國道基金112年度以後尚須支應之國道建設計畫經費需求

單位：新臺幣千元

計畫名稱

尚須投資/編列經費

一、已核定計畫

28,405,977

1.國道3號銜接台66線增設系統交流道工程

1,830,370

2.國道4號臺中環線豐原潭子段計畫

4,108,596

3.國道2號大園交流道至台15線新闢高速公路工程

796,710

4.高速公路後續路段橋梁耐震補強工程

13,504,112

5.國道1號增設銜接台74線系統交流道工程

1,732,827

6.國道1號五股交流道增設北入及北出匝道改善工程

1,417,757

7.國道1號中豐交流道新建工程

949,099

8.國道1號林口交流道改善工程

2,580,829

9.國道1號臺南路段增設北外環交流道工程

1,485,677

二、審核中計畫

218,983,761

1.國道7號高雄路段計畫

61,201,538

2.桃園航空城北側聯外高快速公路計畫(國1甲線)

60,700,000

3.國道3號增設北土城交流道工程

2,401,042

4.國道1號五楊高架延伸至苗栗頭份

74,865,217

5.國道5號銜接蘇花公路改善計畫

17,805,000

6.國道3號增設桃園八德交流道工程

2,010,964

合計

247,389,738

資料來源：國道基金。

綜上，國道基金自108至110年度因分別有160億元、335億元、370億元之20年期建設公債到期，致近年度債務呈現減少之趨勢，惟其亦自108年度起出現流動性不足之情形，考量該基金預計111年底未償債務餘額達1,453.01億元，仍屬偏高；且截至110年9月底止，該基金預估112年度以後待執行建設計畫之經費需求達2,473.9億元，允宜審慎辦理相關財務規劃與調度作業，俾確保基金財務穩健。