台電公司111年度預算案營業外費用編列利息費用202億6,644萬4千元，較110年度預算案利息費用208億3,129萬3千元減少5億6,484萬9千元，減幅2.71%。經查：

(一)預算編列作業規定，各事業應落實各項債務管理措施及資金財務規劃

依111年度附屬單位預算共同項目編列作業規範第壹、甲、三(二)1.點有關借款利息規定：「應落實各項債務管理措施及資金財務規劃，包括閒置資金應優先償還債務、靈活運用借款工具、檢討調整債務結構及積極協調金融機構調降利率等，以節省利息負擔。已訂約者，按約定利率及期間編列；預計新增借款(尚未洽妥之借款)，按預計利率及期間編列。」爰此，已簽訂契約之長期借款或公司債等，應依約定利率估列利息費用。

(二)設算利率高於目前債務加權平均利率，允宜審酌既有債務利率及市場利率趨勢核實檢討

1.公司債及國內銀行長期借款部分：台電公司111年底預計負債總額1兆9,919.94億元，其中流動負債4,883.56億元、長期負債8,601.52億元及其他負債6,434.86億元，相關利息費用設算利率分別為國內銀行借款1%、公司債1.16%、核後端基金1.44%、國發基金0.88%、國外借款1.20%及短期借款0.57%。

查該公司截至110年8月底止已發行之各年期(3年、5年、7年、10年及15年不等)公司債利率介於0.42%至2.59%之間，依該公司110年8月底公司債餘額4,098億2,000萬元、利息費用29億2,044萬元，核算公司債加權平均利率約1.05%；另目前該公司國內銀行借款平均利率約0.768%，以上顯示該公司估列111年度公司債及國內銀行長期借款利息所採用之設算利率偏高。

2.短期借款部分：台電公司110年8月底短期借款利率按借款期間而異，利率介於0.135%至0.810%之間，經核算實際加權平均利率為0.229%，低於該公司設算之短期借款利率0.57%。

以上顯示台電公司111年度利息費用需求所採用之設算利率均高於該公司現有債務之利率，利息費用需求似有高估，允宜審酌市場利率實況及趨勢核實編列預算。

經排除各種基金借款及國外借款等，按目前加權平均利率，分別按國內銀行借款0.768%、公司債1.05%、短期借款0.229%重新估算利息費用總額為185億5,937萬4千元，顯示該公司111年度預計利息費用若不考慮111年度升息之可能性，恐寬估約17億元(詳表1)。

表1 台電公司111年度利息費用估列明細表 單位：新台幣千元；%

借款種類

計息本金

估計利率

預估利息費用

目前實際利率

重估利息

1.長期借款

國內銀行借款

250,121,315

1.00

2,491,979

0.768

1,920,931

公司債

493,228,889

1.16

5,708,965

1.050

5,178,903

核後端基金

179,589,718

1.44

2,592,237

1.440

2,592,237

國發基金

37,714

0.88

328

0.880

328

國外借款

1,421,500

1.20

17,058

1.200

17,058

小 計

924,399,136

1.17

10,810,567

2.短期借款

300,000,000

0.57

1,710,000

0.229

687,000

3.利息總支出

12,520,567

10,396,457

4.資本化利息(註2)

2,458,235

2,041,196

5.除役負債利息

10,144,280

10,144,280

6.租賃負債利息

59,832

59,832

7.利息費用(3-4+5+6)

20,266,444

18,559,373

說 明：資本化利息按比率重新估算。

資料來源：台電公司提供。

(三)近年利息費用連年寬估，允宜審酌市場利率實況及趨勢核實編列預算需求

查台電公司104至109年度利息費用預算需求均有寬估情形，預決算差異數介於9.84億元至32.76億元之間(詳表2)，台電公司允宜確實依附屬單位預算共同項目編列作業規範有關借款利息之編製規定，核實編列相關預算。

綜上，台電公司估列111年度利息費用之設算利率高於該公司目前實際借款平均利率，全年度利息費用恐寬估，允宜審酌資金市場實況、利率趨勢與借款情形重新檢視利息費用需求，覈實編列相關預算。

表2 台電公司104年度至109年度利息費用統計表

單位：新台幣百萬元；%

項 目

104年度

105年度

106年度

107年度

108年度

109年度

預算數(1)

23,755

20,999

20,056

21,423

22,208

21,181

決算數(2)

20,479

18,836

19,072

19,405

20,212

19,160

差異數(2)-(1)

-3,276

-2,163

-984

-2,018

-1,996

-2,021

差異率

-13.79%

-10.30%

-4.91%

-9.42%

-8.99%

-9.54%

資料來源：台電公司各該年度決算書(審定本)，本報告整理製表。