本次COVID-19疫情爆發且於全球迅速擴散，導致世界各國經濟活動均受嚴重衝擊，各國政府除陸續推出擴張性財政政策外，主要國家央行亦紛紛採行降息、量化寬鬆等貨幣政策因應，而我國央行主要採行之貨幣政策工具包含調降政策利率及提供2,000億元作為中小企業專案融通資金。經查：
(一)109年3月央行決議降息1碼，政策利率已達金融海嘯以來新低點
109年3月全球主要國家央行因應COVID-19疫情衝擊陸續調降政策利率(歐洲及日本維持政策利率不變)，各主要經濟體以美國降息幅度最大，3月份兩度降息共6碼，而我國央行於3月亦決議降息1碼，重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率分別降為1.125%、1.5%及3.375%，係97年金融海嘯以來新低點。當時COVID-19肺炎疫情擴散全球，國際經濟局勢嚴重惡化，金融市場亦產生劇烈波動，而我國亦受疫情影響導致部分製造業面臨供應斷鏈危機，許多服務業更因經濟動能大幅萎縮而面臨嚴重經營困境，勞動市場亦受連帶影響，爰央行理事會決議調降政策利率，並配合推出中小企業融通機制，提供金融市場充裕流動性，以穩定家計部門及企業信心，並減輕其債務負擔。
央行宣布降息後，多數國內銀行隨之調降各類放款利率，以全體銀行各月平均放款利率觀察，109年2月至5月分別為1.90%、1.88%、1.73%及1.68%，降幅共約0.22個百分點，且各金融機構考量疫情衝擊客戶還款能力，亦陸續公布相關貸款寬緩措施，民眾與企業部門之債務及利息負擔可望略為減輕。復觀察我國政策利率調整歷程(詳表1)，自98年度以來，政策利率即長年維持低在2%以下之低檔，且央行經評估認為我國施行負利率之影響係弊大於利，可行性不高，與金融海嘯時期相較，本次降息空間尚屬有限；嗣109年6月央行理事會考量國內疫情控制得宜，加以政府擴張性財政政策及寬鬆貨幣政策逐漸發揮成效，爰決議維持政策利率不變。
表1 97年3月至109年8月政策利率歷次調整情形
調整日期
重貼現率
擔保放款融通利率
短期融通利率
97年3月28日
3.500%
3.875%
5.750%
97年6月27日
3.625%
4.000%
5.875%
97年9月26日
3.500%
3.875%
5.750%
97年10月9日
3.250%
3.625%
5.500%
97年10月30日
3.000%
3.375%
5.250%
97年11月10日
2.750%
3.125%
5.000%
97年12月12日
2.000%
2.375%
4.250%
98年1月8日
1.500%
1.875%
3.750%
98年2月19日
1.250%
1.625%
3.500%
99年6月25日
1.375%
1.750%
3.625%
99年10月1日
1.500%
1.875%
3.750%
99年12月31日
1.625%
2.000%
3.875%
100年4月1日
1.750%
2.125%
4.000%
100年7月1日
1.875%
2.250%
4.125%
104年9月25日
1.750%
2.125%
4.000%
104年12月18日
1.625%
2.000%
3.875%
105年3月25日
1.500%
1.875%
3.750%
105年7月1日
1.375%
1.750%
3.625%
109年3月20日
1.125%
1.500%
3.375%
資料來源：中央銀行。
(二)央行首度針對中小企業貸款推出規模2千億元之選擇性信用融通措施，截至8月底止尚餘621億餘元額度
依據「中央銀行辦理銀行承作受嚴重特殊傳染性肺炎疫情影響之中小企業貸款專案融通作業規定」，央行自109年4月1日至110年3月27日提供2,000億元融通額度予銀行承作受疫情影響之中小企業及小規模營業人擔保放款，以協助其營運周轉所需，此為央行首次針對中小企業貸款所推出之選擇性信用融通措施；此外，央行亦表示嗣後將視疫情需要調整融通額度，可由目前2,000億元提高至4,000億元。金融機構運用央行融通資金提供專案貸款，依貸款對象、額度及擔保(保證)類別分為3種方案(詳表2)，截至109年8月31日止，核准情形分別為A方案2萬5,397戶，金額約375.2億元、B方案15,413戶，金額約547.9億元、C方案9萬5,704戶，金額約455.6億元，3方案合計核准13萬6,514戶，金額約1,378.7億元，融通額度尚餘約621.3億元。
揆前揭方案之各月份核准情形，以中小企業為主要對象之A方案及B方案，109年4月至6月核貸戶數及金額概呈增加趨勢，惟自109年7月起核貸戶數已未見成長；另以小規模營業人為適用對象之C方案，因小規模營業人少有財務報表供銀行授信審核，央行自109年4月17日始宣布實施簡易式信用評分表以加速銀行核貸效率，故當月核准戶數偏低，5月即大幅提升至3萬6,648戶，惟6月新增核准戶數降至2萬6,119戶(降幅28.7%)，7月降至1萬4,699戶(降幅43.7%)，8月再降至1萬486戶(降幅28.7%)，C方案申貸情形亦已明顯趨緩。
表2 央行提供銀行承作中小企業專案融通資金相關方案及辦理情形
方案
A
B
C
內容
適用對象為中小企業，送信保基金保證9成以上者，貸款額度最高400萬元，貸款利率最高1%。
適用對象為中小企業，經銀行徵提其他擔保品(含送信保保證8成以上)者，貸款額度最高1,600萬元，貸款利率最高1.5%。
適用對象限小規模營業人，並送信保基金保證10成者，貸款額度最高50萬元，貸款利率最高1%。
4月核准情形
1,501戶
17億9,225萬元
561戶
18億8,681萬元
7,752戶
36億6,514萬元
5月新增核准情形
6,120戶
82億2,576萬元
2,845戶
101億681萬元
36,648戶
176億11萬元
6月新增核准情形
7,194戶
101億3,224萬元
4,445戶
155億4,708萬元
26,119戶
124億3,287萬元
7月新增核准情形
5,848戶
83億5,237萬元
4,061戶
133億8,768萬元
14,699戶
69億5,819萬元
8月新增核准情形
4,734戶
90億1,480萬元
3,501戶
138億6,046萬元
10,486戶
49億246萬元
說 明：A方案及B方案原貸款額度上限分別為200萬元及600萬元，自109年7月24日起分別提高至400萬元及1,600萬元。
資料來源：中央銀行辦理銀行承作受嚴重特殊傳染性肺炎疫情影響之中小企業貸款專案融通作業規定、央行「各銀行辦理本行中小企業貸款專案融通情形表(月報)」(109年4月至8月)，本報告摘整。
綜上，央行為因應COVID-19肺炎疫情衝擊，109年3月決議降息1碼，未來有待央行參據疫情發展及經濟情勢審慎評估降息之必要性；另央行109年4月針對中小企業推出規模2,000億元之選擇性信用融通措施，截至109年8月底核准總金額占總額度近7成，可供融通資金額度尚餘621.3億元，惟我國經濟動能迄未完全恢復，仍有待各銀行積極發揮金融中介功能，對營運正常之中小企業提供所需資金，賡續提升融通成效。
(分機：1934 劉宜姈）本次COVID-19疫情爆發且於全球迅速擴散，導致世界各國經濟活動均受嚴重衝擊，各國政府除陸續推出擴張性財政政策外，主要國家央行亦紛紛採行降息、量化寬鬆等貨幣政策因應，而我國央行主要採行之貨幣政策工具包含調降政策利率及提供2,000億元作為中小企業專案融通資金。經查：
(一)109年3月央行決議降息1碼，政策利率已達金融海嘯以來新低點
109年3月全球主要國家央行因應COVID-19疫情衝擊陸續調降政策利率(歐洲及日本維持政策利率不變)，各主要經濟體以美國降息幅度最大，3月份兩度降息共6碼，而我國央行於3月亦決議降息1碼，重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率分別降為1.125%、1.5%及3.375%，係97年金融海嘯以來新低點。當時COVID-19肺炎疫情擴散全球，國際經濟局勢嚴重惡化，金融市場亦產生劇烈波動，而我國亦受疫情影響導致部分製造業面臨供應斷鏈危機，許多服務業更因經濟動能大幅萎縮而面臨嚴重經營困境，勞動市場亦受連帶影響，爰央行理事會決議調降政策利率，並配合推出中小企業融通機制，提供金融市場充裕流動性，以穩定家計部門及企業信心，並減輕其債務負擔。
央行宣布降息後，多數國內銀行隨之調降各類放款利率，以全體銀行各月平均放款利率觀察，109年2月至5月分別為1.90%、1.88%、1.73%及1.68%，降幅共約0.22個百分點，且各金融機構考量疫情衝擊客戶還款能力，亦陸續公布相關貸款寬緩措施，民眾與企業部門之債務及利息負擔可望略為減輕。復觀察我國政策利率調整歷程(詳表1)，自98年度以來，政策利率即長年維持低在2%以下之低檔，且央行經評估認為我國施行負利率之影響係弊大於利，可行性不高，與金融海嘯時期相較，本次降息空間尚屬有限；嗣109年6月央行理事會考量國內疫情控制得宜，加以政府擴張性財政政策及寬鬆貨幣政策逐漸發揮成效，爰決議維持政策利率不變。
表1 97年3月至109年8月政策利率歷次調整情形
調整日期
重貼現率
擔保放款融通利率
短期融通利率
97年3月28日
3.500%
3.875%
5.750%
97年6月27日
3.625%
4.000%
5.875%
97年9月26日
3.500%
3.875%
5.750%
97年10月9日
3.250%
3.625%
5.500%
97年10月30日
3.000%
3.375%
5.250%
97年11月10日
2.750%
3.125%
5.000%
97年12月12日
2.000%
2.375%
4.250%
98年1月8日
1.500%
1.875%
3.750%
98年2月19日
1.250%
1.625%
3.500%
99年6月25日
1.375%
1.750%
3.625%
99年10月1日
1.500%
1.875%
3.750%
99年12月31日
1.625%
2.000%
3.875%
100年4月1日
1.750%
2.125%
4.000%
100年7月1日
1.875%
2.250%
4.125%
104年9月25日
1.750%
2.125%
4.000%
104年12月18日
1.625%
2.000%
3.875%
105年3月25日
1.500%
1.875%
3.750%
105年7月1日
1.375%
1.750%
3.625%
109年3月20日
1.125%
1.500%
3.375%
資料來源：中央銀行。
(二)央行首度針對中小企業貸款推出規模2千億元之選擇性信用融通措施，截至8月底止尚餘621億餘元額度
依據「中央銀行辦理銀行承作受嚴重特殊傳染性肺炎疫情影響之中小企業貸款專案融通作業規定」，央行自109年4月1日至110年3月27日提供2,000億元融通額度予銀行承作受疫情影響之中小企業及小規模營業人擔保放款，以協助其營運周轉所需，此為央行首次針對中小企業貸款所推出之選擇性信用融通措施；此外，央行亦表示嗣後將視疫情需要調整融通額度，可由目前2,000億元提高至4,000億元。金融機構運用央行融通資金提供專案貸款，依貸款對象、額度及擔保(保證)類別分為3種方案(詳表2)，截至109年8月31日止，核准情形分別為A方案2萬5,397戶，金額約375.2億元、B方案15,413戶，金額約547.9億元、C方案9萬5,704戶，金額約455.6億元，3方案合計核准13萬6,514戶，金額約1,378.7億元，融通額度尚餘約621.3億元。
揆前揭方案之各月份核准情形，以中小企業為主要對象之A方案及B方案，109年4月至6月核貸戶數及金額概呈增加趨勢，惟自109年7月起核貸戶數已未見成長；另以小規模營業人為適用對象之C方案，因小規模營業人少有財務報表供銀行授信審核，央行自109年4月17日始宣布實施簡易式信用評分表以加速銀行核貸效率，故當月核准戶數偏低，5月即大幅提升至3萬6,648戶，惟6月新增核准戶數降至2萬6,119戶(降幅28.7%)，7月降至1萬4,699戶(降幅43.7%)，8月再降至1萬486戶(降幅28.7%)，C方案申貸情形亦已明顯趨緩。
表2 央行提供銀行承作中小企業專案融通資金相關方案及辦理情形
方案
A
B
C
內容
適用對象為中小企業，送信保基金保證9成以上者，貸款額度最高400萬元，貸款利率最高1%。
適用對象為中小企業，經銀行徵提其他擔保品(含送信保保證8成以上)者，貸款額度最高1,600萬元，貸款利率最高1.5%。
適用對象限小規模營業人，並送信保基金保證10成者，貸款額度最高50萬元，貸款利率最高1%。
4月核准情形
1,501戶
17億9,225萬元
561戶
18億8,681萬元
7,752戶
36億6,514萬元
5月新增核准情形
6,120戶
82億2,576萬元
2,845戶
101億681萬元
36,648戶
176億11萬元
6月新增核准情形
7,194戶
101億3,224萬元
4,445戶
155億4,708萬元
26,119戶
124億3,287萬元
7月新增核准情形
5,848戶
83億5,237萬元
4,061戶
133億8,768萬元
14,699戶
69億5,819萬元
8月新增核准情形
4,734戶
90億1,480萬元
3,501戶
138億6,046萬元
10,486戶
49億246萬元
說 明：A方案及B方案原貸款額度上限分別為200萬元及600萬元，自109年7月24日起分別提高至400萬元及1,600萬元。
資料來源：中央銀行辦理銀行承作受嚴重特殊傳染性肺炎疫情影響之中小企業貸款專案融通作業規定、央行「各銀行辦理本行中小企業貸款專案融通情形表(月報)」(109年4月至8月)，本報告摘整。
綜上，央行為因應COVID-19肺炎疫情衝擊，109年3月決議降息1碼，未來有待央行參據疫情發展及經濟情勢審慎評估降息之必要性；另央行109年4月針對中小企業推出規模2,000億元之選擇性信用融通措施，截至109年8月底核准總金額占總額度近7成，可供融通資金額度尚餘621.3億元，惟我國經濟動能迄未完全恢復，仍有待各銀行積極發揮金融中介功能，對營運正常之中小企業提供所需資金，賡續提升融通成效。
(分機：1934 劉宜姈）