退撫基金110年度於「財務收入」項下之「外幣兌換利益」及「財務支出」項下之「外幣兌換損失」科目，均無編列數，惟該基金持有鉅額外幣資產，因匯率波動因素致近年來均有產生外幣兌換損益數。經查：

(一)107年度外幣存款因匯率波動因素，經結算後為淨兌換利益

按公務人員退休撫卹基金管理條例（以下簡稱基金管理條例）第5 條第1 項規定，該基金之運用範圍包括購買公債、庫券、短期票券、受益憑證、公司債、上市公司股票、存放於基金管理委員會所指定之銀行、各級政府或公營事業機構辦理經濟建設之貸款或投資，以及經基金監理委員會審定通過，並報請報請考試、行政院核准有利於退撫基金收益之投資項目。爰該基金依上開規定，歷年來將部分資金配置於銀行存款，包括新台幣存款及外幣存款。

其中在外幣存款方面，投資幣別包括美元、歐元、澳幣、紐幣、英磅、日圓及人民幣。是以，因匯率波動因素於每年底須結算各幣別之外幣兌換利益與外幣兌換損失。107年度該基金並無編列外幣損益兌換之損益預算數，執行結果，外幣兌換利益與外幣兌換損失互抵後產生淨外幣兌換利益62億2,363萬8千元；以個別幣別觀之，美元及日圓有兌換利益，其餘歐元、英鎊、澳幣、紐幣及人民幣則均發生兌換損失，並以澳幣、紐幣居前2名，損失金額分別為4.79億元及1.29億元。

(二) 108年度外幣存款因匯率波動因素，經結算後為淨兌換損失

108年度該基金亦無編列外幣兌換損益之預算數，執行結果，合計產生外幣兌換利益89億4,389萬4千元與外幣兌換損失 168億7,237萬1千元，互抵後產生淨外幣兌換損失決算數 79億2,847萬7千元。復就個別幣別觀之，除英磅有兌換利益外，其餘美元、歐元、澳幣、紐幣及人民幣等均為兌換損失。其中美元存款因投資部位最大，故產生外幣兌換損失達72.64億元為最多，另歐元、澳幣、紐幣及人民幣則連續二年均發生兌換損失。

綜上，因應金融環境變遷，退撫基金基於風險及收益考量，每年均將可運用資金配置一定比例於銀行存款，包括新台幣及外幣。其中外幣存款近年來部分幣別屢產生兌換損失，金額尚不低。該基金於110年度進行相關外幣存款投資時，允宜審慎選擇投資幣別並妥適配置各外幣存款之資金比重；評估以往年度之個別外幣兌換損益情形，並綜合考量各投資國家之經濟發展前景及政治風險。俾免因部分外幣存款之鉅額匯兌損失而致侵蝕其他幣別之兌換利益，進而影響基金之收益。

（分機：1919 卓庭鈺）