中華郵政公司110年度預算案編列「利息收入」1,054億1,209萬9千元、「透過損益按公允價值衡量之金融資產利益」24億9,600萬元及「透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產已實現利益」53億6,079萬2千元等，為110年度郵政資金運用收益之主要項目。經查：

(一)郵政資金運用金額逐年攀升

中華郵政公司之郵政資金係多元化投資以增加資金運用收益，依據該公司提供資料顯示，110年度郵政資金運用之配置比率分別為活期存款(含提存央行存款準備金及各等郵局週轉金)3.64%、定期存款(含央行可轉讓定存單)27.58%、債券投資28.55%、同業拆款及短期票券等22.94%，股票及基金(含委外)2.38%、國外投資(含委外)14.12%、不動產投資0.23%、定期存款與壽險基金之質抵押借款0.56%。

中華郵政公司郵政資金運用結存金額自105年度起至109年7月底止，分別為6兆7,228億元、6兆8,117億元、6兆9,482億元、7兆591億元及7兆1,881億元，郵政資金運用金額逐年攀升，110年度預計結存金額達7兆4,263億元。

(二)郵政資金運用預計收益率1.53%，允宜賡續提高資金運用績效以增裕投資收入

1.110年度預計郵政資金運用金額7兆4,263億元，預計年收益率為1.53%，較107及108年度實際收益率各為1.37%及1.38%為高，惟較104年度至106年度實際收益率分別為1.65%、1.59%及1.56%為低(詳表1)。

2.該公司109年度預計收益率1.35%，截至7月底實際收益率1.33%略低於預計收益率，據該公司說明，債券及國外投資之實際收益率高於預計，係於債券殖利率走跌時，實現部分資本利得；活期與定期存款、同拆與短票及債券附賣回之實際收益率低於預計，係因央行於109年3月降息引導國內市場利率走跌所致；不動產投資之實際收益率低於預計，係因降低受新冠肺炎疫情影響之承租戶租金及提供緩繳措施所致。

3.查中華郵政公司郵政資金之運用績效，107及108年度實際投資收益率較104年度至106年度下降，又因全球疫情蔓延，110年度投資收益率恐受影響，允宜調整財務操作策略及風險管理機制，俾利提高資金運用績效。

綜上，中華郵政公司郵政資金逐年攀升，預計110年度結存金額達7億4,263億元，預計收益率1.53%；基於全球疫情蔓延，110年度投資收益率恐受影響，允宜研謀精進策略，調整財務操作策略及風險管理機制，俾利提高資金運用績效，增裕投資收入。

表1　郵政資金104-110年度各投資運用項目收益率明細表

單位：%

項目

104年度

實際數

105年度

實際數

106年度

實際數

107年度

實際數

108年度

實際數

109年度

實際數

110年度

預計數

活期存款(含提存央行存款準備金及各等郵局週轉金)

0.40

0.31

0.28

0.28

0.28

0.22

0.35

定期存款(含央行CD)

1.27

1.06

0.99

0.97

0.95

0.79

1.28

債券投資

1.87

1.61

1.85

1.74

1.68

1.85

1.67

同業拆款及短期票券

0.76

0.56

0.52

0.55

0.57

0.47

0.62

股票及基金(含委外)

7.28

13.78

13.92

4.50

9.81

4.68

3.63

國外投資(含委外)

15.05

2.97

2.50

2.66

2.15

2.64

3.12

不動產投資

4.76

4.45

3.66

2.99

2.96

2.59

2.80

質抵押借款(定期、壽險)

2.74

2.52

2.48

2.46

2.42

2.36

2.40

合 計

1.65

1.59

1.56

1.37

1.38

1.33

1.53

資料來源：中華郵政公司提供，109年度實際數統計至7月底止。

（分機：1911 劉雲霞）