勞保及勞退基金資金規模龐鉅，且逐年攀升，對投資市場、操作方式及各式商品進行多元化投資，基金預算編列之運用收益合計數1,767億餘元。經查：

(一)勞保及勞對基金近年投資朝多元化方向進行

勞保及勞退基金資金規模逐年不斷攀升，為分散投資風險及提高資金運用績效，進行多元化投資，勞保及勞退基金近年來，國外市場資金比重逐年攀升(詳表1)。

表1 勞保及勞退基金104-110年度運用資金合計數占比統計表

單位：%

年度

勞保基金

勞退基金

舊制

新制

國內

國外

合計

國內

國外

合計

國內

國外

合計

104

60.14

39.86

100.00

60.53

39.47

100.00

52.83

47.14

100.00

105

55.58

44.42

100.00

56.63

43.37

100.00

46.81

53.19

100.00

106

51.34

48.66

100.00

55.88

44.12

100.00

48.00

52.00

100.00

107

51.64

48.36

100.00

51.92

48.08

100.00

50.04

49.96

100.00

108

47.54

52.46

100.00

48.79

51.21

100.00

48.34

51.66

100.00

109

46.00

54.00

100.00

45.00

55.00

100.00

42.00

58.00

100.00

110

46.00

54.00

100.00

45.00

55.00

100.00

41.00

59.00

100.00

說 明：104-108年度為決算數，109-110年度為預計數。

資料來源：各基金主管機關提供。

(二)國外市場投資績效攀升，允宜注意國際經濟環境變化，並加強各項風險控管

勞保及勞退基金為104、106及108年度國外投資之收益率高於國內投資，投資國外市場績效已不容小覷(詳表2)。

經參酌同屬擁有龐大資金運用之壽險業，全國壽險業資金之運用配置，104年度國外投資比率為57.63%，108年度已攀升至66.49%，另檢視我國前6大壽險公司近5年資金運用淨收益率，大致介於3.24%~4.73%之間，且104年度及107年度未有虧損。惟壽險公司近年來國外投資占比過大，匯率風險升高、投資債券信評被降等，踏雷風險攀升等問題致相關風險提高，頗受外界關注，雖政府四大基金各依不同目的成立，與壽險業者之投資規範亦未盡相同，惟仍可參酌借鏡，俾利國外投資績效之提升。

表2 勞保及勞退基金104-110年度資金運用收益率統計表

單位：%

年度

勞保基金

勞退基金

新制

舊制

國內

國外

合計

國內

國外

合計

國內

國外

合計

104

-1.45

0.79

-0.55

-0.96

0.90

-0.09

-1.70

1.17

-0.58

105

5.19

2.38

4.02

3.96

2.46

3.23

4.86

3.25

4.17

106

6.45

9.51

7.87

6.46

9.28

7.93

7.02

8.56

7.74

107

-0.04

-4.42

-2.22

0.01

-4.10

-2.07

-0.29

-4.15

-2.15

108

11.37

15.2113.30

8.53

14.28

11.45

12.82

14.03

13.47

109

3.61

4.63

4.16

3.44

4.50

4.06

3.46

4.76

4.17

110

3.56

4.59

4.12

3.43

4.45

4.03

3.42

4.66

4.10

說 明：104-108年度為決算數，109-110年度為預計數。

資料來源：各基金主管機關提供。

綜上，勞退及勞保基金之資金近半數投資於國外市場，由於109年度COVID-19疫情影響國際整體經濟環境，將衝擊國外市場投資績效，允宜參酌國內外規模較大之退休基金或壽險公司之相關避險策略及風險控管，並加強國際間總體經濟變化資訊及各國財金措施之掌握，有效調整資產配置與投資決策，俾利有效控管相關風險，確保基金收益。