農退基金112年度預算案編列總收入3億1,403萬5千元(包括投資業務收入2億8,935萬5千元及存款利息收入2,468萬元)，較111年度預算案數1億5,130萬3千元，增加1億6,273萬2千元，增幅約1.08倍。經查：
(一)112年度資產配置規劃運用於國內權益證券、銀行存款及國內債務證券，運用淨收益預計較111年度增加1.07倍
農退基金112年度資產配置暨投資運用計畫規劃將提繳之農民退休儲金之40%轉存於銀行存款、15%投資國內債務證券、45%投資於國內權益證券(詳表1)，以農退基金平均餘額104億5,600萬元、銀行存款年利率0.59%、國內債務證券息年報酬率0.87%、國內權益證券年報酬率5.86%估算，112年度投資業務收入及存款利息收入預算數分別為2億8,935萬5千元及2,468萬元，合計3億1,403萬5千元，扣除投資業務成本121萬2千元後，運用淨收益3億1,282萬3千元，較111年度預計淨收益增加1億6,152萬7千元，約1.07倍；此外，112年度淨期望收益率3%，雖較111年度淨期望收益率減少0.2個百分點，惟仍較最低保證收益率1.0358%增加1.9642個百分點。
表1 111及112年度農退基金資產配置及投資運用計畫比較表
單位：新臺幣億元
項 目
111年度預算案
112年度預算案
配置
比例
允許變動區間
預估
營運量
資產
收益
配置比例
允許變動區間
預估
營運量
資產
收益
銀行存款
45%
0%-90%
21.28
0.10
40%
5%-90%
41.83
0.25
國內債務證券
5%
0%-10%
2.37
0.02
15%
5%-25%
15.68
0.14
國內權益證券
50%
0%-90%
23.66
1.38
45%
20%-60%
47.05
2.76
合計
100%
-
47.31
1.50
100%
-
104.56
3.15
淨期望收益率
3.20%
3.00%
資料來源：111及112年度預算書。
(二)111年度截至8月底止基金投資收益未如預期，且已低於保證收益，預估111年度須補足收益253萬4千元
據農委會提供資料，111年8月底農退基金運用數為65億570萬4千元，其中29億2,608萬9千元(約44.98%)轉存國內金融機構，22億7,961萬5千元（約35.04%）投資國內權益證券，餘13億元（約19.98%）則投資國內債務證券(詳表2)，實際資產配置情形與111年度預算案規劃於銀行存款及國內權益證券投資配置各半情形有別；此外，111年度截至8月底止，基金資產運用收益呈虧損1億1,254萬5千元，收益率為-2.338%，因低於最低保證收益率，故須補足收益35萬4千元，且經勞動部預估111年9至12月須再補足218萬元，111年合計須補足收益253萬4千元。
表2 111年8月底農退基金運用情形及投資效益明細表
單位：新臺幣千元、%
項 目
111年8月底基金資產配置
111年度截至8月底止投資收益
金額
比率
運用收益數
收益率
銀行存款
2,926,089
44.98
20,009
-
國內權益證券
2,279,615
35.04
-136,700
-
國內債務證券
1,300,000
19.98
4,150
-
手續費費用
-
-
-4
-
合計
6,505,704
100.00
-112,545
-2.338
說 明：收益率係以當期收益率(即收益數÷日平均餘額)列式。
資料來源：農委會提供資料。
綜上，農退基金112年度預計運用淨收益較111年度增加1.07倍，惟預計收益率降低0.2個百分點，且111年度截至8月底止，該基金實際運用效益未如預期，且未達最低保證收益率，為增進農民退休生活保障，允宜審酌國內外經濟情勢，適時調整資產配置，有效提升投資績效。