二、近年平衡表中現金高逾45億餘元，允宜加強餘裕資金之投資運用，以提昇基金收益

依科研基金112年底預計平衡表所列，該基金預計112年底現金為45億8,131萬2千元，111年底為44億8,055萬5千元，全數皆為銀行存款，而112年度預算案編列利息收入585萬2千元，換算年投資報酬率約0.13%，如能善用可供使用之投資工具，將可略為提高基金運用效能、增加收益。茲說明如下：

(一)科研基金之孳息收入為其財源之一，並賦予多項投資工具可供運用，以增裕收益

中研院科研基金收支保管及運用辦法第3條規定，本基金之來源包含科學技術研究發展之智慧財產權及成果所得收入歸屬該院部分、外界補助、委託及合作計畫之勞務收入、由政府循預算程序之撥款、育成中心收入、受贈收入、孳息收入及其他收入等，顯示基金孳息收入為財源之一；同辦法第5條規定：「本基金之保管及運用應注重收益性及安全性，其存儲並應依公庫法及其相關法令規定辦理。」及第6條並規定：「本基金為應業務需要，得購買政府公債、國庫券或其他短期票券。」是以，在確保基金收益性及安全性下，中研院得選擇購買政府公債、國庫券或其他短期票券，以增進基金之運用收益。

(二)近年均僅將可運用資金存放於基金專戶孳生利息，允宜加強餘裕資金之投資運用，以提昇基金收益

依科研基金近5年度(106至110年度)決算及中研院所提供之資料，彙整其投資收益概況詳表1。該基金每年度係將可運用資金存放於臺灣土地銀行(以下簡稱土銀)活期儲蓄存款，按111年迄8月底基金平均規模55億6,375萬2千元(採期初與期末之平均值)及利息收入296萬6千元(含應收)計，年平均收益率僅0.08%。鑒於近年金融市場資金充裕，金融機構存款牌告利率多有大額存款及一般存款之分（目前土銀將300萬元以上存款定為大額存款、未達300萬元定為一般存款），就111年9月底土銀牌告利率觀之，活期存款、1年期大額定期存款及1年期一般定期存款之固定利率分別約為0.33%、0.505%、1.325%，差距頗大，而次級市場180天期之短期票券及公債附條件交易之平均成交利率，約分別在1.32%、0.490%，中研院如能善用可供使用之投資工具，將部分資金以拆單方式(每筆定存金額低於300萬元)存放於銀行之一般定存，或購買短期票券等，不僅資金調度彈性不受影響，亦可略為提升基金運用收益。

綜上，112年底預計科研基金累積餘額逾45億元，在目前銀行存款利率偏低下，允宜審慎考量將餘裕資金，妥適配置運用於科研基金收支保管及運用辦法所定之各項長短期投資工具，俾增裕基金運用收益。

表1 106至112年度科研基金投資收益概況表 單位：新臺幣千元；%

年 度

基金專戶

期初餘額(A)

基金專戶

期末餘額(B)

利息收入（C）

投資報酬率

D=C/【(A+B)×1/2】×100%

106

8,373,912

7,148,887

3,918

0.05

107

7,148,887

5,413,168

4,020

0.06

108

5,413,168

5,045,496

4,823

0.09

109

5,045,496

4,844,117

4,645

0.09

110

4,844,117

4,812,352

4,902

0.10

111

4,812,352

6,315,151

2,966

0.08

112

4,480,555

4,581,312

5,852

0.13

說 明：表列111年度係採截至111年8月底止，該基金之應收(含已收)利息2,966元與期初及期末基金餘額之平均值相除，並換算成年化報酬率（2,966/【（4,812,352+6,315,151）×1/2】×12/8×100%=0.08%）。

資料來源：科研基金106至112年度預、決算書及中研院提供。