臺銀人壽113年度預算案編列「投資性不動產」10億元及「投資性不動產收入」4億784萬1千元。經查：
(一)保險業對不動產之投資，以所投資不動產即時利用並有收益者為限，113年度預計增加10億元
保險法第146條之2第1項規定：「保險業對不動產之投資，以所投資不動產即時利用並有收益者為限；其投資總額，除自用不動產外，不得超過其資金百分之三十。但購買自用不動產總額不得超過其業主權益之總額。」臺銀人壽自97年成立以來，逐年進行不動產投資，按113年度預算案投資性不動產收入分析表揭櫫，以前年度已投資金額為116.53億元，加計113年度預計投資10億元後，合計數達126.53億元。
(二)配合COVID-19疫情紓困措施，109至111年度提供受疫情影響之承租戶減租措施，合計減少4,751萬8千元，疫後停止減租措施，且隨著投資金額提高，投資性不動產收益率有待提升
1.臺銀人壽表示，近年來不動產收益率均維持於2%以上，惟109年不動產收益率僅1.76%，主要係因109年度起配合政府政策，辦理COVID-19疫情紓困措施，針對受疫情影響之承租戶提供減收租金優惠，109年度至111年度之紓困件數共計69件，減收租金共計4,751萬8千元(詳表1)。
2.經檢視109年度至113年度投資性不動產收入情形分析(詳表2)，113年度預算數4.08億元，低於112年度預算數；109至111年度決算收益率分別為1.76%、2.13%及2.27%，據臺銀人壽說明，109年度至111年度租金收入如加計紓困減收租金，還原後收益率為2.18%、2.22%及2.28%。惟113年度預算收益率為1.99%，較112年度預算之2.4%為低，亦低於109年度至111年度還原後決算收益率，疫後投資性不動產收益回歸正常，並隨投資額度增加而提高，113年度預估之投資性不動產收入及收益率恐過於保守，允宜積極提高投資性不動產收益情形。
表1 臺銀人壽109至111年度受疫情影響紓困措施減租統計表
單位：件；新臺幣千元
年 度
109
110
111
合計
紓困案件
42
25
2
69
減收租金
38,450
8,080
988
47,518
資料來源：臺銀人壽。
表2 臺銀人壽109至113年度投資性不動產之收入及收益率統計表
單位：新臺幣千元；%
年 度
109
110
111
112
113
投資性不動產收入
292,973
340,037
359,383
495,341
407,841
收益率
1.76
2.13
2.27
2.40
1.99
說 明：1.109至111年度為決算數，112年度為預算數，113年度為預算案數。
2.109-111年度加計減收租金還原後收益率分別為2.18%、2.22%及2.28%。
3.收益率= 2*投資收益/(期初投資性不動產淨額+期末投資性不動產淨額-投資收益)
資料來源：臺銀人壽。
(三)允宜審酌投資性不動產實際需求，覈實編列預算
臺銀人壽逐年編列購置投資性不動產預算(詳表3)，112年度截至9月底止，執行數3.91億元(占全年預算數78.2%)，惟107年度至112年度累計預算數54.7億元，其中107、109及111年度均未執行，截至112年9月底累計執行數為25.88億元(累計執行率47.31%)。依據臺銀人壽說明，目前國內中央銀行為因應國際經濟局勢而調升基準利率，導致保險業投資不動產須符合即時利用並有收益之最低合理報酬率門檻亦隨之調升，致使不動產市場上難有適當標的可供投資，惟不動產屬長期資產配置之一環，仍將積極尋覓合適之案件並就個案審慎合理評估，以循序漸進方式，逐步累積不動產部位以提升收益。有鑑於以前年度購置投資性不動產預算執行情形未如預期，允宜審酌實際需要，覈實編列預算。
表3 臺銀人壽投資性不動產辦理情形 單位:新臺幣億元
年度
107
108
109
110
111
112
113
預算數
9.70
10.00
20.00
5.00
5.00
5.00
10.00
決算數
0
14.11
0
7.86
0
3.91
-
說 明：112年度決算數統計至9月底止實支數。
資料來源：臺銀人壽提供。
綜上，臺銀人壽113年度預計增加投資性不動產10億元，109年度至111年度配合疫情紓困措施，減收租金共計4,751萬8千元，減租措施業於111年底結束，其收益恢復正常，並配合該項資產增加而提升，惟113年度投資性不動產收益率預估數低於109至111年度還原後收益率及112年度預算數，又臺銀人壽自107年度迄今投資性不動產年度預算執行率多未如預期，允宜依實際執行量能，覈實編列預算，並積極提升投資性不動產收益率。
(分機：1915 楊莉敏)