台電公司113年度預計增資1,013.37億元，資增後資本總額將達6,330.83億元，惟113年度預計新增舉借長期債務2,612.87億元、償還長期債務數額為1,092.07億元，預估113年底負債總額增至2兆6,163.20億元，占資產總額2兆6,902.00億元之比率達97.25%，財務狀況嚴峻，亟需研謀有改善方案。經查：

(一)購建固定資產所需資金多數舉債支應，致負債總額逐年攀升，允宜積極改善財務結構

台電公司預計113年底資產總額2兆6,901億9,973萬元，雖較112年底預計數及111年底決算數分別增加1,880億5,452萬7千元(增幅7.52%)及3,645億9,656萬3千元(增幅15.68%)，惟113年底預計負債總額2兆6,163億1,961萬1千元，較112年底預計數增加2,754億2,206萬5千元(增幅11.77%)，亦較111年底決算數增加4,180億6,766萬6千元(增幅達19.02%)，負債成長幅度略大於資產，顯示購建資產資金多數來自舉債支應。

另台電公司因95年度至102年度間連續虧損，累積虧損數達2,085.57億元，財務狀況顯著惡化，電源開發等重大資本支出計畫所需資金多數仰賴舉債支應，致負債總額逐年攀升，102年底負債比率高達90.47%，嗣因實施電價2階段調整方案、新版電價公式等電價合理化措施，又逢國際燃料價格反轉向下，該公司103年度開始轉虧為盈，隨著營運狀況轉佳，公司負債比率亦開始下降，由103年底89.9%逐年下降至110年底84.09%。

惟因111年度產生鉅額營運虧損2,265.28億元，111年底決算負債比率驟升至94.52%，112及113年度預計負債比率分別再升至97.09%及97.25%(詳表1)，財務結構再度轉呈惡化趨勢，亟待積極研謀改善財務結構方案。

(二)負債總額逐年攀升，加以近期資金市場利率略升，致利息費用居高不下，財務負擔沉重，允宜研擬降低負債及資金成本措施

台電公司因累積鉅額營運虧損待彌補，自有資金不足，近年購建固定資產所需資金多數以舉債支應，甚至113年度預計部分營運資金需仰賴舉債支應，致負債總額逐年攀升，加以111年度以來市場利率略為走升，利息費用居高不下，且預計112及113年度利息費用連續成長幅度皆逾2成，財務負擔日益沉重(詳表1)，允宜研擬降低負債與資金成本措施，以減輕財務負擔。

綜上，台電公司113年度預計再增資1,013.37億元，惟因鉅額營運虧損，且購建固定資產所需資金多數以舉債支應，致債務總額持續攀升，利息費用居高不下，財務狀況嚴峻，允宜積極研謀改善財務結構方案，並研擬降低資金成本措施，俾減輕財務負擔並改善財務狀況。

表1 台電公司103年底及108至113年底財務狀況及利息費用一覽表

單位：新臺幣百萬元；%

項 目

103年底

108年底

109年底

110年底

111年底

112年底

113年底

資產

1,926,423

2,072,525

2,145,316

2,205,847

2,325,603

2,487,859

2,690,200

負債

1,731,880

1,767,911

1,819,020

1,854,915

2,198,252

2,415,448

2,616,320

流動負債

493,031

453,726

468,821

689,134

732,493

801,065

長期負債

726,213

752,948

744,604

901,544

1,051,864

1,165,187

其他負債

548,667

612,346

641,490

607,574

631,091

650,067

權益

194,543

304,614

326,296

350,932

127,351

72,411

73,880

負債比率

89.90%

85.30%

84.79%

84.09%

94.52%

97.09%

97.25%

累積虧損

193,608

84,954

64,194

41,686

206,309

463,878

595,449

利息費用

19,802

20,212

19,160

18,176

20,578

24,873

30,794

說 明：表列資料111年度以前為審定決算數，112年度為法定預算數、113年度為預算案數。

資料來源：台電公司各該年度預決算書，本中心整理製表。