為加強創業投資事業發展，扶植知識經濟產業成長，提升國家競爭力，加速產業創新加值，帶動新創事業發展，國發基金自74年起辦理創業投資事業計畫，113年度賡續編列創業投資事業投資預算40億元，同112年度預算數(詳表1)。經查：
表1 創業投資事業計畫近年預算執行明細表 單位:新臺幣千元；%
年度
預算數
決算數
比較增減
金額
比率
110
3,000,000
4,128,909
1,128,909
37.63
111
3,500,000
2,249,703
-1,250,297
-35.72
112
4,000,000
1,694,969
-2,305,031
-57.63
113
4,000,000
-
-
-
說 明：112年度決算數為截至8月底止執行數。
資料來源：國發會提供資料及歷年預、決算書。
(一)創業投資事業計畫辦理方式及概況
國發基金111年賡續委託兆豐國際商業銀行（以下稱兆豐銀行）辦理投資創業投資事業特定用途信託契約，信託手續費按每年年底實際投資餘額年費率0.68%計付，信託資金總額200億元，契約有效期間自111年5月23日起算，期間5年；截至111年底，委託兆豐商銀管理之創業投資事業計畫共投資98家創業投資事業，信託財產總計146億4,043萬元，創業投資事業轉投資事業共4,507家，累計轉投資1,665.68億元，主要投資於生技及製藥、軟體工業、資訊工業、半導體、網際網路、光電等產業(詳表2)。
表2 創業投資事業計畫截至111年底轉投資情形一覽表
單位:新臺幣千元
創業投資事業
轉投資事業類型
截至111年底
投資家數
投資金額
資訊工業
267
15,151,539
半導體
119
13,879,192
軟體工業
447
17,210,918
網際網路
1,821
13,875,822
通訊
45
5,315,754
光電
115
9,205,329
生技及製藥
1,091
65,956,394
文創
67
1,846,183
綠能
71
2,949,797
運輸
26
731,304
觀光
19
232,354
航太
18
494,366
金融
63
1,021,921
機械
70
1,703,894
其他
268
16,992,827
合計
4,507
166,567,594
資料來源：國發會提供。
(二)部分營運中之創業投資事業平均年報酬率為負值，且國外創投事業技術移轉件數有待提升
國發基金辦理創業投資事業計畫，截至111年底累計投資創業投資事業98家(39家已清算、59家尚在營運中)，累計投資金額293.88億元，平均年報酬率3.01%（詳表3）。檢視尚在營運之59家創業投資事業，國內創業投資事業平均年報酬率為負值者7家，國外創業投資事業平均年報酬率為負值者11家，合共18家，占比30.51%，其平均年報酬率介於負0.04%至負25.19%間 (詳表4)，營運績效仍待改善。另該基金投資國外創業投資事業之預期目標之一係透過國外投資，引進先進國家技術至國內生根，惟據國發會提供資料，截至111年底尚在營運之國外創投事業，僅大和台日基金(Daiwa Taiwan-Japan Biotech Fund,L.P.)辦理技術移轉2件，容有提升空間，允宜研謀改善並積極推動辦理。
表3 創業投資事業計畫截至111年底辦理情形表 單位：家、新臺幣千元
投資創業投資
事業之地區別
創業投資事業營運情形
累計投資
金額
平均
年報酬率
尚在營運
已清算
小計
國內創投事業
35
26
61
15,622,908
2.26%
國外創投事業
24
13
37
13,765,281
4.83%
合計
59
39
98
29,388,189
3.01%
資料來源：國發會提供。
表4 創業投資事業計畫截至111年底年平均報酬率為負值之創業投資事業明細表 單位:新臺幣千元；%
創業投資事業
投資
年月
預定資金
回收年限
累計投資
金額
平均年投資
報酬率
類別
名稱
國內創業投資事業
波士頓生技創投
92.01
10(清算中)
400,000
-0.35
開發文創創投
102.01
7
285,000
-1.90
啟航參創投
106.11
10
543,478
-3.50
聯訊捌創投
108.04
7
388,920
-1.90
達昌創投
109.12
7
300,000
-0.04
廣信創投
111.05
10
300,000
-2.64
活水伍基金
111.07
7
23,750
-10.76
國外創業投資事業
TVM Life Science Ventures VI
94.09
10(清算中)
403,587
-3.57
Burrill Life Sciences Capital Fund III, L.P.
96.11
10
942,022
-2.77
Daiwa Taiwan-Japan Biotech Fund,L.P.
104.02
10
738,261
-0.35
GD1 II
105.07
10
217,413
-5.59
Trans-Pacific
Technology Fund,
L.P.
104.08
10
842,938
-4.25
Daiwa TaiwanJapan BioVenture
Investment Limited
Partnership II
110.01
10
362,978
-8.69
Applied Ventures
ITIC Innovation
Fund, L.P.
110.05
10
48,469
-15.12
Infinity Ventures IV,L.P.
110.07
10
532,915
-2.41
Creative Ventures
Fund II,L.P.
111.03
10
173,873
-4.91
Acorn Pacific
Ventures Fund II,L.P
111.05
10
67,193
-25.19
AMED Ventures II,
L.P.
111.08
10
319,770
-4.25
資料來源，國發會提供。
綜上，國發基金113年度預算賡續編列創業投資事業計畫40億元，惟截至111年底所投資尚在營運中之創業投資事業逾3成平均年投資率為負值，且國外創投事業技術移轉情形未臻理想，允宜加強控管並研謀改善投資策略，俾維護基金權益。