證券期貨局114年度預算案「證券期貨市場監理」計畫編列1,134萬8千元，係辦理擴大證券期貨市場規模，維護市場秩序，保障交易安全，並強化風險控管機制，提升企業財務資訊透明度，整合市場資源，提升經營績效，推展證券暨期貨與國際接軌，及加強證券暨期貨業務之研究發展等。經查：
(一)近年國內ETF基金規模及受益人數大幅成長
檢視109至112年我國指數股票型基金(Exchange Traded Fund, ETF)市場發展概況，掛牌交易之檔數已從213檔逐年增加至241檔，各年度成長幅度介於3.29%至5%間，而同期間基金規模及受益人數則大幅成長，至112年底，境內ETF基金規模及受益人數已分別較109年增加2兆891億元(增幅116.61%)及702萬餘人(增幅408.09%)，截至113年7月底止，境內ETF檔數計253檔，基金規模達5兆5,672億元，受益人數擴增至1,290萬餘人(詳表1)，復細就ETF之種類分析，以證券投資信託ETF為主，其資金規模為5兆5,441億元，其中又以債券型ETF之檔數及基金規模相對較高，受益人數則係以國內成分股ETF為主(詳表2)。
表1 109至113年我國ETF市場概況 單位：檔；新臺幣億元；萬人
年底
項目
109年
110年
111年
112年
截至113年
7月底
檔數
213
220
231
241
253
基金規模
17,915
21,303
23,594
38,806
55,672
受益人數
172.14
345.73
575.67
874.63
1,290.75
資料來源：金管會，本中心彙製。
表2 截至113年7月底止我國各類ETF概況一覽表
單位：檔；新臺幣億元；萬人
項目
ETF
檔數
基金規模
受益人數
證券投資信託ETF
國內成分股ETF
54
22,792
940.48
國外成分股ETF
(含連結式ETF)
62
2,880
116.73
債券ETF
88
27,596
183.04
槓桿型及反向型ETF
33
1,833
29.53
不動產證券化ETF
2
340
15.47
小計
239
55,441
1,285.25
期貨信託ETF
原型期貨ETF
6
55
2.23
槓桿及反向期貨ETF
8
176
3.27
小計
14
231
5.50
境內ETF合計
253
55,672
1,290.75
資料來源：金管會，本中心彙製。
(二)金管會已陸續提出相關監理精進措施，以保障投資人權益，並促進ETF市場健全發展
據金管會提供資料，為強化投資人保護及促進ETF市場之健全發展，金管會參考國際證券管理機構組織(International Organization of Securities Commissions，IOSCO）發布之ETF健全實務，提出ETF監理精進措施，截至113年2月28日已完成「產品結構」、「資訊揭露」、「流動性提供」3個面向，包括強化ETF即時預估淨值、參與證券商及流動量提供者之管理，並加強ETF收益分配、客製化及SmartBeta指數ETF之資訊揭露等，「波動率控制機制」相關措施則預計於113年底前完成；監管會復於113年4月30日發布新聞稿，於銷售面、發行面及交易面提出再精進措施，以強化規範業者廣告行銷活動及市場風險控管措施，詢據該會表示，已函請證交所、櫃買中心及投信投顧公會配合辦理。
(三)近期部分投信公司於廣告行銷有違反規範之情事，允宜持續督導業者遵循相關規範，並關注市場發展適時採行相關措施
據金管會提供資料，於112至113年7月間，有4家投信公司於新聞稿、網站及社群平台等廣告內容，有違反投信投顧公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」之情形，爰投信投顧公會依各違規情形處以5至13萬元不等之違約金(詳表3)。復據證期局公告之裁罰案件，該局於113年8月12日及同年9月10日分別對統一、元大及國泰投信於ETF廣告文宣等因違反相關規範而處以糾正及罰鍰。鑑於近年國內ETF基金規模及受益人數快速成長，允宜持續督導業者確實遵循相關規範，俾保障投資人權益並維護ETF市場之健全發展。
表3 投信投顧公會於112年至113年7月底裁罰與ETF相關之案件一覽表
年度
金融
機構
裁罰事由
違約金
112年
1家投信公司
該公司於facebook、鏡週刊及Line等廣告內容違反投信投顧公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」
12萬元
1家投信公司
該公司於新聞稿及網站等廣告內容違反投信投顧公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」
10萬元
113年截至7月底
該公司於facebook及電視新聞台等廣告內容違反投信投顧公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」
9萬元
該公司於新聞稿內容違反投信投顧公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」
9萬元
1家投信公司
該公司於facebook及置入行銷影音等廣告內容違反投信投顧公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」
5萬元
1家投信公司
該公司與icash pay合作及於社群平台等廣告內容違反投信投顧公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」
13萬元
資料來源：金管會，本中心彙製。
綜上，近年國內ETF市場大幅成長，金管會為保障投資人權益及促進我國ETF市場健全發展，已陸續提出相關監理精進措施，並規劃開放主動式ETF及被動式多資產ETF商品，以落實商品多元化政策，惟近期有部分投信公司於ETF廣告行銷有違反規範之情事，允宜持續敦促業者確實遵循相關規範，並關注市場發展，適時採行相關措施，俾有效落實投資人權益之保障。