台電公司114年度預算案固定資產建設改良擴充計畫編列2,689億8,819萬8千元，另新增舉借長期債務3,291億8,500萬元，包括支應購建固定資產2,106億9,900萬元及支應長期借款還本1,184億8,600萬元。經查：
(一)投入購建固定資產經費逐年提高，且專案計畫資金來源主要來自政府投資及外借資金
按台電公司為我國唯一輸配電業者，肩負穩定提供我國經濟開發及全民生活所需電力之任務，爰依電業法之規定，持續辦理加強電網韌性及再生能源開發計畫。參據台電公司近年度預決算書所示，110至112年度購建固定資產建設計畫經費平均每年約1,633億元，113年起預算編列數遽增至2,553億元，114年度再提高至2,690億元，其中專案計畫經費占比仍維持在4成至5成間。惟該公司因持續虧損，自有資金裕度不足，專案計畫之資金來源主要依賴政府投資及外借資金，其自有營運資金占專案資金來源最高未逾3成，甚111年度之資金來源全數為外借資金(詳表1)。
表1 台電公司110至114年度購建固定資產建設經費概況表
單位：新臺幣億元；%
項目
110年度
111年度
112年度
113年度
114年度
購建固定資產(A)
1,494
1,628
1,777
2,553
2,690
專案計畫(B)
747
761
792
1,206
1,456
專案計畫占比(B/A)
50.00
46.74
44.57
47.24
54.13
專案計畫資金來源占比
政府投資
-
-
87.00
40.95
-
自有營運資金及其他
21.28
-
-
0.51
26.56
外借資金
78.72
100.00
13.00
58.54
73.45
說 明：表列資料112年度以前為審定決算數，113及114年度為預算案數。
資料來源：台電各年度預決算書及該公司提供。
(二)近年營運資金短缺且負債對權益比率過高，允宜加強控管固定資產購建計畫之成本效益規劃及評估作業，以維護財務健全性
為強化國營事業固定資產購建計畫之資金規劃，行政院「附屬單位預算共同項目編列作業規範」壹營業基金乙固定資產建設改良擴充規範之第5點規定：「各事業除有效運用自有資金外，得設法運用舉債經營方式，以發揮財務槓桿原理，增加股東之投資報酬。惟營運資金餘額已呈負數，或負債對權益比率高於2倍之事業，如未獲准增資或有盈餘可供保留，以改善財務結構者，為避免繼續增加投資，而動搖事業之根本，除因政策需要辦理或業務性質特殊者外，不得再行辦理新興投資計畫。」另第6點規定：「各事業擴建及營運資金之籌措，應有效運用自有資金，必要時得以舉借方式辦理，並應考量資金成本，避免公庫增資。」
參據台電公司近5年度(110至114年度)之營運資金及負債對權益比率情形(詳表2)，該公司近5年度流動負債均高於流動資產，營運資金短缺均呈負值，未見改善趨勢；另該公司負債對權益比率，皆高於所訂「2倍」避免繼續增加投資之警戒值，甚111及112年度已達17.26及18.05倍，113及114年度仍高達8.58倍及9.02倍，顯與政府對於國營事業購建固定資產建設計畫之控管機制未盡相符。另台電公司111至113年度總資產報酬率均呈負值，114年度雖預計改善，亦僅0.27%仍偏低，與國際電力公司相較，112年度台電公司決算總資產報酬率遠低於南非電力(ESKOM)-3.8%及韓國電力(KEPCO)-3.2%，顯示整體資產運用效益欠佳，允宜審酌營運資金情形，加強控管各項固定資產購建計畫之成本效益及資金籌措方式，以減輕政府財政負擔，俾維護財務健全性。
綜上，台電公司114年度編列固定資產之建設改良及擴充計畫2,689億8,819萬8千元，其中專案計畫資金來源，預計7成以外借資金辦理，惟該公司近5年營運資金均短缺呈負值，負債對權益比率遠高於所訂「2倍」避免繼續增加投資之警戒值，總資產報酬率亦低於其他國家電力公司，允宜持續檢討及改善財務結構，妥為規劃各項固定資產購建計畫，並落實成本效益評估，以維護經營之健全性。
表2 台電公司110至114年度營運資金餘額及重要財務指標概況表
單位：新臺幣億元；%
項目
110年度
111年度
112年度
113年度
114年度
流動資產(A)
987
1,486
1,470
1,519
1,559
流動負債(B)
4,688
6,891
6,996
6,386
6,388
營運資金餘額(A-B)
-3,701
-5,405
-5,526
-4,867
-4,829
負債總額(C)
18,549
21,983
24,309
24,665
26,678
權益(D)
3,509
1,274
1,347
2,876
2,957
比率(C/D)
528.61
1,725.51
1,804.68
857.61
902.20
總資產報酬率
1.03
-10.00
-8.14
-7.27
0.27
說 明：表列資料112年度以前為審定決算數，113年度金額係114年度預算案「資產負債預計表」所列調整後113年底預計數，114年度為預算案數。
資料來源：台電各年度預決算書。