台灣中油公司114年度預算案編列固定資產建設改良擴充經費595億6,277萬8千元，預計辦理15項專案計畫424億5,607萬元及一般建築及設備計畫171億670萬8千元。經查：
(一)114年度固定資產建設改良擴充主要依賴外借資金且占比逾7成，為近5年最高
台灣中油公司近5年(110至114年)固定資產建設改良擴充預算由110年之291.14億元增加至112年度之612.56億元，113及114年度預算案雖有下降，仍均逾500億元以上。又該公司近年因自有資金不足支應，多仰賴舉借債務籌集資金投入購建固定資產，114年度之固定資產建設改良擴充總投資額595.63億元，其中以舉債支應453.75億元，舉債籌資比率為76.18%，較113年度預算案增加15.54個百分點，並為近5年最高(詳表1)。
表1 台灣中油公司近年固定資產投資預算之資金來源明細表
單位：新臺幣千元；%
年度
固定資產
投資金額
資金來源
自有資金
舉借債務
金額
比率
金額
比率
110
29,113,993
12,505,956
42.96
16,608,037
57.04
111
40,800,253
18,328,277
44.92
22,471,976
55.08
112
61,255,504
23,040,597
37.61
38,214,907
62.39
113
52,849,932
20,799,219
39.36
32,050,713
60.64
114
59,562,778
14,187,981
23.82
45,374,797
76.18
說 明：110至112年度為法定預算數，113及114年度為預算案數。
資料來源：台灣中油公司各年度預算書。
(二)114年度執行之專案計畫未來共需舉借約3,760億餘元，允宜審慎評估財務負擔，妥擬長期財務規劃
台灣中油公司114年度固定資產建設改良擴充所執行之15項專案計畫，自114年度起未來5年每年度需舉借金額分別為305.92億元、881.30億元、1,061.85億元、816.10億元及418.25億元，除114及118年度外每年均逾800億元，合計5年共需舉借3,483.41億元，若再加計119(含)以後年度舉借金額277.41億元，則共需舉借3,760.82億元(詳表2)，舉債規模龐大；鑑於該公司尚有累積虧損未填補且長期債務金額逐年遞增，允應整體評估財務負擔能力，妥擬固定資產投資之長期財務規劃，俾利公司各項固定資產投資計畫之推動。
表2 114年度固定資產建設改良擴充專案計畫及未來年度所需舉借債務金額彙整表 單位：新臺幣千元
專案計畫名稱
114年度
115年度
116年度
117年度
118年度
119以後年度
(L10502)天然氣事業部第三座液化天然氣接收站投資計畫
4,960,709
4,860,013
4,290,495
4,255,064
4,050,029
-
(A10601)高雄港洲際貨櫃二期大林石化油品儲運中心投資計畫
5,854,139
7,035,324
7,107,090
4,028,349
-
-
(L10801)天然氣事業部永安廠增建儲槽投資計畫
93,121
2,756,692
14,730,636
-
-
-
(L10901)天然氣事業部台中廠三期投資計畫
6,257,952
3,343,104
-
-
-
-
(E11001)示範級軟碳製程工場新建投資計畫
17,552
-
-
-
-
-
(L11001)天然氣事業部台中廠港外擴建(四期)投資計畫
27,993
8,600,967
10,772,467
13,341,174
-
-
(L11002)天然氣事業部第三座液化天然氣接收站二期投資計畫
1,243
6,607,162
6,285,756
5,831,400
5,881,732
8,021,040
(M11001)煉製事業部大林廠增產0.3wt%超低硫燃料油及改質瀝青生產中心投資計畫
488,275
-
-
-
-
-
(M11101)煉製事業部大林煉油廠汽油減苯及高質化投資計畫
882,768
3,627,634
-
-
-
-
(U11101)石化事業部煉化轉型產業升級投資計畫
346,667
3,857,790
12,806,820
19,443,791
20,048,753
12,389,743
(L11201)天然氣事業部洲際液化天然氣接收站投資計畫
1,891,600
16,432,391
17,463,507
11,239,285
4,678,376
7,330,260
(L11301)天然氣事業部永安至通霄第二條海底輸氣管線投資計畫
9,636,850
23,680,716
21,166,518
1,538,840
-
-
(M11301)煉製事業部大林煉油廠提升關鍵基礎設施韌性投資計畫
28,278
2,676,901
4,153,812
2,348,626
-
-
(M11302)煉製事業部桃園煉油廠NO.2 發電機汰舊更新投資計畫
658
661,752
501,010
188,864
-
-
(L11401)天然氣事業部通霄至大潭第二條海底輸氣管線投資計畫
103,915
3,989,522
6,906,742
19,394,458
7,165,817
-
各年度合計
30,591,720
88,129,968
106,184,853
81,609,851
41,824,707
27,741,043
總計
376,082,142
資料來源：台灣中油公司114年度預算案。
(三)近5年公司營運資金短缺呈負值且負債對權益比率過高，固定資產購建計畫規劃及評估，允宜檢討加強控管
1.為強化國營事業固定資產購建計畫之資金規劃，依「附屬單位預算共同項目編列作業規範」壹營業基金、乙固定資產建設改良擴充規範之第5點規定：「各事業除有效運用自有資金外，得設法運用舉債經營方式，以發揮財務槓桿原理，增加股東之投資報酬。惟營運資金餘額已呈負數，或負債對權益比率高於2倍之事業，如未獲准增資或有盈餘可供保留，以改善財務結構者，為避免繼續增加投資，而動搖事業之根本，除因政策需要辦理或業務性質特殊者外，不得再行辦理新興投資計畫。」另第6點規定：「各事業擴建及營運資金之籌措，應有效運用自有資金，必要時得以舉借方式辦理，並應考量資金成本，避免公庫增資。」
2.經彙整台灣中油公司近5年度(110至114年度)之營運資金及負債對權益比率情形(詳表3及表4)，其中該公司近5年度流動負債均高於流動資產，營運資金短缺均呈負值，未見改善趨勢，114年度預算案預計持續負值；另「負債對權益比率」之控管，該公司自110年度起高於行政院所訂「2倍」避免繼續增加投資之警戒值，113及114年度預計攀升達14.2倍及13.77倍，與政府對於國營事業購建固定資產建設計畫之控管機制未盡相符，允宜審酌近年營運資金情形，加強控管各項固定資產購建計畫之成本效益及資金籌措方式，以維公司健全營運。
綜上，台灣中油公司114年度固定資產建設改良擴充預算金額595億6,277萬8千元，主要依賴外借資金支應且占比逾7成，為近5年最高，其中規劃辦理之15項專案計畫預計未來仍需舉借3,760.82億元，舉債規模龐大，允宜審慎評估財務負擔，妥擬長期財務規劃；另近5年公司營運資金短缺呈負值且負債對權益比率過高，固定資產購建計畫規劃及評估，允宜檢討加強控管，以維公司健全營運。
表3 110至114年度台灣中油公司營運資金餘額概況表
單位：新臺幣百萬元
項目
110年度
決算
111年度
決算
112年度
決算
113年度
預計數
114年度
預算案
流動資產
214,557
300,585
273,422
286,422
281,248
流動負債
328,719
626,031
615,555
562,937
572,704
營運資金餘額
-114,162
-325,446
-342,133
-276,515
-291,456
說 明：營運資金餘額=流動資產-流動負債；113年度金額係各事業114年度預算案「資產負債預計表」所列調整後113年底預計數。
資料來源：台灣中油公司各年度預決算書，本中心自行彙整。
表4 110至114年度台灣中油公司負債與權益比較概況表
單位：新臺幣百萬元
項目
110年度
決算
111年度
決算
112年度
決算
113年度
預計數
114年度
預算案
負債總額(A)
580,164
900,027
946,045
1,036,930
1,092,987
權益(B)
262,121
74,928
106,308
73,008
79,358
比率(A/B)
221.33%
1,201.19%
889.91%
1,420.30%
1,377.29%
說 明：113年度金額係各事業114年度預算案「資產負債預計表」所列調整後113年底預計數。
資料來源：台灣中油公司各年度預決算書，本中心自行彙整。