為發展創業投資事業，扶植知識經濟產業之成長，改善目前之投資環境，爰由國發基金投資於創業投資事業，以加強創業投資事業之發展，期藉由其技術、人才、市場及資金等全方位之整合功能，進一步帶動相關新創事業之發展，114年度賡續編列創業投資事業投資預算41億元，較113年度預算案增加1億元，增幅約2.5%(詳表1)。經查：
表1 創業投資事業計畫近年預算執行明細表 單位:新臺幣千元；%
年度
預算數
決算數
比較增減
金額
比率
111
3,500,000
2,249,703
-1,250,297
-35.72
112
4,000,000
2,588,127
-1,411,873
-35.30
113
4,000,000
1,004,883
-2,995,117
-74.88
114
4,100,000
說 明：113年度決算數為截至8月底止執行數。
資料來源：國發會提供資料及歷年預、決算書。
(一)辦理創業投資事業計畫概況
國發基金為配合政府加強推動創業投資事業，自74年起辦理創業投資計畫，截至112年底計投資107家國內、外創業投資事業，創業投資事業轉投資事業共4,668家，累計轉投資金額達1,787.73億元，主要投資於生技及製藥、軟體工業、網際網路、資訊工業、半導體、光電等產業(詳表2)。國發基金112年賡續委託兆豐國際商業銀行(以下稱兆豐銀行)辦理投資創業投資事業特定用途信託契約，信託手續費按每年年底實際投資餘額年費率0.68%計付，信託資金總額200億元，契約有效期間自111年5月23日起算，期間5年。
表2 創業投資事業計畫截至112年底轉投資情形一覽表
單位:新臺幣千元
創業投資事業
轉投資事業類型
截至112年底
投資家數
投資金額
資訊工業
271
15,469,073
半導體
127
14,535,625
軟體工業
480
18,643,692
網際網路
1,838
15,763,113
通訊
48
5,450,479
光電
118
9,588,879
生技及製藥
1,146
70,531,897
文創
68
1,848,545
綠能
77
3,519,466
運輸
28
731,304
觀光
19
232,354
航太
20
558,118
金融
65
1,051,544
機械
82
2,787,090
其他
281
18,061,821
合計
4,668
178,773,000
資料來源：國發會提供。
(二)尚在營運中之創業投資事業近3成平均年投資報酬率為負值，且國外創投事業技術移轉案件數偏低
據國發會提供資料，截至112年底累計投資創業投資事業107家(66家尚在營運中、41家已清算)，累計投資金額319.76億元，平均年報酬率3.19%(詳表3)。檢視尚在營運之66家創業投資事業，其中國內創業投資事業平均年投資報酬率為負值者11家，國外創業投資事業平均年投資報酬率為負值者7家，合共18家，占比27.27%，平均年投資報酬率介於負0.33%至負27.06%間(詳表4)，營運績效容有改善空間。另該基金投資國外創業投資事業之預期功能之一係透過國外投資，引進先進國家技術至國內生根，惟檢視辦理情形，截至112年底尚在營運之國外創投事業，僅大和台日基金(Daiwa Taiwan-Japan Biotech Fund,L.P.)辦理技術移轉2件，仍待檢討提升，允宜研擬因應對策，並加強推動辦理。
表3 創業投資事業計畫截至112年底辦理情形表 單位：家、新臺幣千元
投資創業投資
事業之地區別
創業投資事業營運情形
累計投資
金額
平均
年報酬率
尚在營運
已清算
小計
國內創投事業
42
27
69
17,383,182
2.72%
國外創投事業
24
14
38
14,593,134
4.37%
合計
66
41
107
31,976,316
3.19%
資料來源：國發會提供。
表4 創業投資事業計畫截至112年底平均年投資報酬率為負值之創業投資事業明細表 單位:新臺幣千元；%
創業投資事業
投資
年月
預定資金
回收年限
累計投資
金額
平均年投資
報酬率
類別
名稱
國內創業投資事業
波士頓生技創投
92.01
10(清算中)
400,000
-0.33
開發文創創投
102.01
7
285,000
-1.99
啟航參創投
106.11
10
543,478
-4.05
聚合創投
110.07
6
96,000
-2.40
活水伍基金
111.07
7
47,500
-5.14
華伸創投
112.02
7
135,000
-4.61
和順興創投
112.03
10
720,000
-5.88
萬富創投
112.03
7
56,400
-6.72
智康創投
112.07
7
46,875
-17.18
富耀生醫創投
112.08
7
123,013
-7.51
台灣集富二號
112.08
7
150,000
-22.40
國外創業投資事業
TVM Life Science Ventures VI
94.09
10(清算中)
403,587
-3.35
Daiwa Taiwan-Japan Biotech Fund,L.P.
104.02
10
738,261
-2.84
GD1 II
105.07
10
223,336
-2.61
Trans-Pacific
Technology Fund,
L.P.
104.08
10
842,938
-0.84
Daiwa TaiwanJapan BioVenture
Investment Limited
Partnership II
110.01
10
522,887
-6.18
Applied Ventures
ITIC Innovation
Fund, L.P.
110.05
10
104,383
-27.06
Acorn Pacific
Ventures Fund II,L.P
111.05
10
102,225
-11.60
資料來源：國發會提供。
綜上，國發基金114年度預算賡續編列創業投資事業計畫41億元，惟迄112年底創業投資事業計畫尚在營運中之創業投資事業近3成平均年投資報酬率為負值，且國外創投事業技術移轉案件數僅有2件，允宜檢討改善，並強化投資後管理及監督，俾增進基金營運績效。