臺銀人壽114年度預算案編列資金運用收益128.55億元，較113年度預算數130.41億元減少1.86億元，較112年度決算數129.7億元減少1.15億元。經查：
(一)臺銀人壽112年底資金運用規模達4,637億元，資金配置偏重於國外投資，惟其收益率則低於國內投資
有關臺銀人壽資金運用情形，112年底資金運用規模為4,637億元，其中國內投資與國外投資之資金占比分別為36.88%及63.12%(詳表1)，113年9月底實際執行情形，資金運用規模為4,686億元，國外投資占比為64.43%，114年度預算案資金運用規模將達4,589億元，國外投資占比為61.7%，近年來資金配置偏重於國外投資。
112年度決算資金運用收益129.7億元(詳表2)，收益率為2.84%，國內投資與國外投資收益分別為57.46億元及72.25億元；收益率分別為3.42%及2.5%，國外投資收益率低於國內投資，113年截至9月底止實際執行情形，國外投資收益率亦低於國內投資。
(二)近年在避險成本呈相對較高情形下，允宜加強匯率風險管理機制
檢視臺銀人壽近年採行避險措施所衍生之避險損益與兌換損益相抵後之淨損益變化(詳表3)，110年度淨損益雖為-29.73億元，111年度則轉為淨利益42.38億元，惟112年度因兌換利益減少及避險成本上升致淨損益增加至-62.61億元，加計外匯價格變動準備金淨變動數後仍達-35.75億元，損益由111年度之淨利益轉為淨損失；113年截至9月底止，避險損失雖低於112年同期數額，惟兌換利益減少，爰兌換利益與避險損失相抵後之淨損益-8.4億元及考量外匯價格變動準備金淨變動數後之合計數為-30.9億元與112年同期數額差距大(詳表3)。有鑑於近年來國外投資收益率低於國內投資，且在避險成本呈相對較高情形下，允宜審酌整體經濟環境，強化國際經濟預估能力，機動調整投資策略，並加強匯率風險管理機制。
綜上，臺銀人壽近年資金運用偏重於國外投資，占比逾6成，惟國外投資收益率低於國內投資，且在近年避險成本呈相對較高情形下，允宜審酌整體經濟環境、政治等因素，機動調整投資策略，並加強匯率風險管理機制，俾利財務穩健。
表1 臺銀人壽112至114年度資金配置分析表 單位：新臺幣億元；%
年度
國內投資
國外投資
合計
投資金額
投資
比率
投資金額
投資
比率
投資金額
投資
比率
112(預算數)
2,065
44.63
2,562
55.37
4,627
100
112(決算數)
1,710
36.88
2,927
63.12
4,637
100
113(預算數)
1,852
39.69
2,813
60.31
4,665
100
113(9月底實際數)
1,667
35.57
3,019
64.43
4,686
100
114(預算數)
1,758
38.30
2,832
61.70
4,589
100
資料來源：臺銀人壽提供。
表2 臺銀人壽112至114年度資金運用收益情形表 單位：新臺幣億元；%
年度
國內投資
國外投資
合計
收益數
比率
收益數
比率
收益數
比率
112(預算數)
65.86
-
71.62
2.80
137.48
2.97
112(決算數)
58.28
3.42
72.25
2.50
130.53
2.84
113(預算數)
52.13
-
78.28
2.78
130.41
2.80
113(9月底止實際數)
63.52
3.83
79.25
2.70
142.77
3.11
114(預算數)
56.58
-
71.97
2.54
128.55
2.80
說 明：各年度預算國內投資收益率未提供。
資料來源：臺銀人壽提供。
表3 臺銀人壽110年度至113年9月底止兌換損益相關項目統計表
單位：新臺幣千元
年度
項目
110年度
111年度
112年度
112年度截9月底
113年度
截至9月底
兌換損益(A)
-2,627,871
24,280,308
-3,612,048
9,376,115
6,943,510
避險損益
(B)
避險工具損益
1,182,465
-17,822,723
3,195,067
-4,294,968
-3,041,642
避險工具換匯成本
-1,527,476
-2,219,834
-5,844,060
-4,189,747
-4,742,304
淨損益(A)+(B)
-2,972,882
4,237,751
-6,261,041
891,400
-840,436
外匯價格變動準備金淨變動數(C)
-30,520
-3,609,907
2,686,116
-910,185
-2,249,453
合計(A)+(B)+(C)
-3,003,402
627,845
-3,574,925
-18,785
-3,089,889
資料來源：臺銀人壽提供。